Credo 搭上 AI 財測俏股價飆專家：亞馬遜是大客戶

資料中心高速連接解決方案供應商 Credo Technology 公布了優於預期的 2026 年會計年度第二季（8-10 月）財報，股價應聲飆高。

MarketWatch、CNBC報導，Credo經調整的Q2本業每股盈餘、營收分別來到0.67美元、2.68億美元，優於LSEG調查的分析師預估值0.49美元、2.35億美元。其中，Q2營收較去年同期大增272.1%，經調整的本業毛利率也達67.7%。

（Source：Credo）

Credo對Q3（11-1月）的營收展望則介於3.35~3.45億美元，本業毛利率預估將達64~66%。

TD Cowen分析師Sean O’Loughlin指出，Credo的Q3營收預估值比他原本預測多三分之一以上。Credo穩健的財報及更加強勁的展望，有望一舉越過最高的「買方」（buy-side）機構門檻。

營收過度集中於幾個大客戶，是部分AI業者主要面臨的問題。O’Loughlin猜測，Credo最大客戶應是亞馬遜（Amazon.com），Q2的營收貢獻占比為42%。

話雖如此，O’Loughlin表示，Credo客戶層還是相對分散，四家客戶的營收占比至少有10%，其中第四大客戶的貢獻度有望在本會計年度結束前維持一致，這對Credo的營收動能是一項利多。

O’Loughlin並指出，Credo管理層預測，在整體潛在市場（total addressable market）為100億美元的環境下，該公司營收有望在未來幾年上探50億美元。

Seeking Alpha報導，Needham分析師N. Quinn Bolton 2日也重申Credo投資評等為「買進」，目標價由190美元上修至220美元。

Bolton指出，Credo管理層預測，Q3營收有望達到3.4億美元，遠高於市場預期。該證券決定將2027年度營收預估值上修3.5億美元至16億美元。

此外，Bolton表示，Credo營收來源分散，Q2期間四家客戶的營收占比分別為42%、24%、16%、11%，目前該公司還在爭取第五家客戶拉高訂單、其營收占比長期有機會突破10%。

Credo 2日聞訊大漲10.12%、收188.44美元，創歷史收盤新高，漲幅居費城半導體指數30支成分股之冠。年初迄今，Credo股價已飆漲180.37%。

（本文由 MoneyDJ新聞授權轉載；首圖來源：Credo）

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