時序即將進入年底假期，台股持續高檔震盪，上週五指數隨美股反彈，終場上漲 227.82 點，漲幅 0.83%，收在 27696.35 點，台股週線收黑，跌點 501.67 點，平均日均量 5089.67 億元，外資單週大舉賣超台股 1709.68 億元，創今年以來第二高，三大法人合計賣超 1533.31 億元。
PGIM 保德信金滿意基金經理人郭明玉指出，隨著外資交投逐漸轉趨清淡，大盤持續維持於季線之上，搭配國內外利多因子如美股科技指標股續揚、美國 11 月 CPI 數據低於預期提振市場情緒、晶圓龍頭大廠亞利桑那二廠計畫生產 3 奈米、聖誕行情啟動等，年底前指數仍有表現空間。
郭明玉表示，市場目前對 AI 晶片供應鏈明年展望看升，主要受惠 GPU 與 ASIC 雙引擎成長，展望輝達需求強勁，提升晶圓龍頭大廠 CoWoS 產能進入 2026 年將增至 125kwpm，GPU 分配達 800k wafers，有助於推動 AI 伺服器與高階 GPU 市場，帶動供應鏈受惠封測與材料需求成長。
ASIC 方面，郭明玉表示，受惠 Google TPU 與 AWS Trainium 需求大增，包括博通、IC 設計大廠獲得晶圓龍頭大廠擴產支持，進一步帶動 ASIC 設計服務與測試供應鏈展現高速成長，推動 3 奈米製程與 HBM 需求。
郭明玉指出，自 Gemini3 推出後廣受市場好評，Gemini App 使用量在 8 月至 11 月大幅成長，月活躍用戶大增 30% 至 3.46 億，週活躍用戶更是暴增 52%，相比之下，ChatGPT 同期僅增 5%，且 Gemini 桌面訪問量更翻倍，顯示市場接受度強。
整體而言，郭明玉指出，不同 AI 模型擁有不同優勢，Gemini 3 強化搜尋平台 AI Overview，保持查詢市占率，Anthropic 推出 Claude Opus 4.5 則強化編碼與代理能力，OpenAI 持續迭代 ChatGPT 以維持領先地位，眼見 AI 市場競爭加劇，產品差異化與生態系整合將成為關鍵。
看好台股明年在 AI 加持之下仍有創高契機，郭明玉建議，投資主軸仍可持續聚焦晶圓代工、AI 伺服器、電源、散熱、CCL、PCB 等電子零組件，以及封測介面與設備、IP、光通訊等，另外非電族群可留意特用化學、 軍工、機械零組件、金融保險。
（首圖來源：shutterstock）
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