傳三星成小三?瑞信:蘋果胃口大、SK 海力士免驚

作者 | 發布日期 2014 年 08 月 29 日 11:29 | 分類 晶片
Samsung-Kicks-Off-Mass-Production-of-2GB-LPDDR3-Mobile-Memory

先前傳出三星(Samsung)重回蘋果(Apple)DRAM 供應鏈,外界擔心三星會搶走 SK 海力士(SK Hynix)生意,該公司股價因此連日下跌。然而,瑞士信貸(Credit Suisse)表示,市場憂慮過於誇大,認為應逢低購入 SK 海力士股票。




Barron’s 28  日報導,蘋果 DRAM 原本由 SK 海力士和美光(Micron)旗下爾必達(Elpida)獨家供應,如今傳出三星卡位,成了小三。瑞士信貸 Keon Han 報告稱,市場錯誤解讀,導致 SK 海力士股價下挫,如今是新的買點。

Han 表示,消息並未說蘋果以後僅向三星購貨,SK 海力士從此遭到剔除;實際上,蘋果只是多了一個行動 DRAM 供應商。蘋果 iPhone、iPad 的 DRAM 容量一直維持在 1GB,該公司先前暗示,2015 年將增加容量,市場預期將增至 2GB。

報告稱,假設蘋果今年出貨 2 億台 iPhone 和 iPad,行動 DRAM 都增至 2GB,這表示光是蘋果一家廠商,就需購入 2 億組大容量行動 DRAM。如此一來,整個 DRAM 產業需求將因此增加 8%,行動 DRAM 需求更因此大增 23%;不管 SK 海力士或美光,都無法在沒有大幅擴增產能的情況下,吃下這麼多訂單,因此蘋果需找上三星,確保供貨充足。而且,就算蘋果對三星拉貨比例增加,三星勢必也得放掉一些小客戶,這些業者可能還是得找美光或 SK 海力士下單。

Han 認為,DRAM 產業沒有需求問題,產出必能賣出,一家客戶不買,別家也會買。他給予 SK 海力士「優於大盤」評等,目標價為 64,000 韓圜。

台北時間上午 10 點 13 分為止,SK 海力士跌 0.66% 至 45,300 韓圜。該公司 28 日漲 0.55% 收在 45,600 韓圜,和 8 月 25 日波段高點收盤價的 47,150 相比,股價下挫 3%。

AppleInsider.com 先前報導,三星 DRAM 廠一度在 iPhone 5/5s 被蘋果踢出供應商名單之外,但據追蹤蘋果供應鍊的分析師 Timothy Arcuri 發表研究報告指出,iPhone 6 的 DRAM 訂單共由三家廠商分食,除了美光與爾必達(Elpida)之外,第三家廠商就是三星。Arcuri 還表示,由於蘋果今年秋天吃掉 DRAM 市場太多產能,他預期,iPhone 6 於 9 月上市之後,DRAM 將會有 3-5% 的漲價空間。

(MoneyDJ新聞 記者 陳苓 報導) 

發表迴響