產業結構轉變,可成醞釀新動能

作者 | 發布日期 2020 年 07 月 01 日 12:00 | 分類 國際貿易 , 手機 , 零組件 Telegram share ! follow us in feedly


下半年迎接電子產業傳統旺季,疫情之下,首款 5G iPhone 成為眾所矚目的焦點,可成今年獲利能否超越去年,下半年也將是關鍵,可成董事長洪水樹認為,下半年是審慎樂觀;不過面對三大產品線進入高原期、產業環境與客戶政策改變,一方面,可成需要尋求新的成長路線,另一方面,EMS 廠積極進行垂直整合,也使機殼廠與代工廠合作方式發生改變,產業結構重新調整,將為可成帶來挑戰,但也是機會。

下半年審慎樂觀  續觀察產業競爭與客戶政策

可成今年來自同業競爭與客戶政策壓力持續,將透過產品組合、降低折舊、自動化與管理等方式保獲利,可成董事長洪水樹認為,下半年是審慎樂觀,今年對可成來說還算平穩。

市場持續關注下半年 iPhone 新機訂單分配情況,目前 5G iPhone 銷量還難估算,但仍會有 4G iPhone 回應市場需求,這也意味著客戶報價更為嚴格,而可成以往專注一體成型鋁合金機殼,鴻準、Jabil 則較聚焦不鏽鋼機殼,今年在競業積極爭取更多鋁合金機殼訂單下,法人認為,可成今年新機報價與訂單量面臨較大壓力。

不過 5G 高頻、高速、高度運算而產生的傳輸與散熱需求,也將進一步墊高機殼進入門檻,機殼產業中長期競爭態勢仍需持續觀察。可成近年則積極布局複合材料、穿戴、AR 與車用領域,改變過去軍備競賽的思維,追求多元化客戶與產品組合。

客戶產品成熟化  尋找新出海口、不排除購併

機殼產業屬資本、技術與人力密集產業,進入障礙包括:市場高度波動性、多材料與多工法的複雜化趨勢、產能規模,以及環保與法遵要求越來越嚴,這些障礙依舊存在,不過看重金屬機構件龐大的市場商機,仍有許多競爭者伺機踏入。

另一方面,機殼目前較有規模的主力產品手機、筆電與平板電腦都已進入成熟期,可成面臨產業結構性調整,必須尋找新的出海口,包括 5G 帶動更多行動裝置、AR/VR、車用與醫療都是突破點,可成董事長洪水樹也看好,5G 將為產業帶來正向循環。

可成龐大的在手現金與極低的負債也給予公司較大的彈性,若有適合機會或是明確方向,也不排除透過購併加速成長,不過轉型需要時間,而可成所尋求的是具有潛力、能夠一同成長的客戶,這牽涉公司未來願景、資源投放、產業前景評估,以及與客戶的契合度與目標一致性,並不是可以簡單作答的題目。

EMS 廠強化垂直整合  機殼成為兵家必爭之地

另一方面,貿易戰與疫情加速供應鏈重組,EMS 廠朝向垂直整合趨勢發展,加上蘋果培養新 EMS 廠,立訊等紅色供應鏈積極搶進,牽動既有競合格局,市場也對於可成是否有機會切入新供應鏈,或者透過其他方式進一步合作仍抱有想像空間。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:可成

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