2020 年第二季 DRAM 總產值季增 15.4%,然而第三季價格恐反轉向下

作者 | 發布日期 2020 年 08 月 19 日 14:00 | 分類 記憶體 , 零組件 Telegram share ! follow us in feedly


根據 TrendForce 旗下半導體研究處表示,2020 年初在 Server DRAM 價格強勢領漲的帶動下,各類 DRAM 價格正式翻揚;即便新冠肺炎(武漢肺炎、COVID-19)疫情在第二季開始蔓延全球,但採購端因擔憂零組件斷貨,並未減少原本預估的訂單量,使 DRAM 供應商出貨量優於預期,進一步激勵整體 DRAM 價格漲幅擴大,推升第二季 DRAM 總產值至 171 億美元,季成長 15.4%。

TrendForce 並指出,經過連續兩季的拉貨後,Server 業者庫存水位已逐漸攀升,在整體經濟仍處低潮的情況下,以 Enterprise Server 為首的採購動能開始轉趨保守。在 DRAM 產業由 Server 領漲領跌的趨勢下,恐帶動其他產品價格一併反轉向下。因此預估第三季將出現量平價跌走勢,DRAM 原廠獲利能力將轉弱。

第二季 DRAM 價格漲幅擴大,拉升三大 DRAM 原廠營收與市占

觀察三星(Samsung)、SK 海力士(SK Hynix)、美光(Micron)三大 DRAM 原廠營收表現,第二季走勢一致且無明顯變動,在 DRAM 量價齊揚帶動下,營收成長皆突破雙位數;而各家市占除三大巨頭以外,其他廠商占比合計僅 5%。然而第三季由於適逢美光財務年底,推測其會較積極降價求量,可能使市占小幅上揚,但三大廠整體格局仍不受影響。

第二季 DRAM 整體均價大致上升約 10%(受各家產品比重與財務會計區間不同而有所差異),因此各家獲利皆呈現上揚走勢。以三星而言,營業利益率自第一季 32% 攀升至 41%,突破四成水準;SK 海力士因 Server DRAM 比重高,加上價格漲幅劇烈,營業利益率達 35%。美光本次財報區間(3 月至 5 月)的報價漲幅小於韓系廠,因此營業利益率受益有限,僅由上季的 16% 上升至 21%。預期第三季原廠成本優化的速度較難以支撐報價下滑,獲利恐面臨壓力。

疫情導致需求端狀況不明,DRAM 原廠謹慎規劃明年產能

從技術發展來看,第二季三星持續將 Line 13 部分產能由 DRAM 轉向 CIS(影像感測器),並準備啟動平澤二廠 P2L,預計下半年投入 DRAM 生產,在彌補 Line 13 投片下滑的同時,也開始拉高 1Znm 製程比重。SK 海力士 M10 廠 DRAM 投片持續轉向 CIS,同時增加 M14 產出;下半年將小幅提高無錫廠的產能,全年 DRAM 位元增加主要來自於 1Ynm 製程比重提升。

美光今年仍著重在 1Znm 製程的量產與產出比重的拉升,當前適逢量產初期且部分 OEM 處於產品驗證階段,因此 1Znm 占比不高。預計隨著驗證通過,1Znm 將成為該公司主推製程,而總產能方面則與去年大致相同。整體而言,今年三大 DRAM 原廠皆審慎擴增產能,加上疫情對需求端帶來的低潮尚未解除,預估明年位元成長仍有近七成來自 1Ynm 與 1Znm 的先進製程轉換;而廠房擴增的產能增加僅占三成。

台系廠商專研先進製程與產品改良,整體表現量價齊揚

觀察台廠方面表現,南亞科(Nanya Tech)出貨量與均價皆呈現約 7% 漲幅,使其第二季營收較前一季增加 15%;而受惠於報價走升其營業利益率來到 19.6%。華邦(Winbond)受到長約效應影響,價格成長幅度僅 0.5%,相較 DRAM 營收,Flash 成長動能較顯著。力積電(Powerchip)營收僅計自家生產之標準型 DRAM 產品,第二季因 PMIC(電源管理 IC)、Driver IC 等邏輯產品需求暢旺,導致 DRAM 產能限縮,因此 DRAM 營收僅約略持平。

3 家台廠在第二季皆專注在下一代製程的研發,如南亞科積極專研 1A/1Bnm,期望盡快導入試產;華邦持續提升新製程 25nm 的良率,而產能擴建傾向以 Flash 為主;力積電則在 25nm DDR4 產品改良的同時,以代工邏輯產品為公司之營運重心。

(首圖來源:shutterstock)

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