特斯拉黃金供應鏈，發現 10 倍飆速小巨人

電動車趨勢已經到來，相關的供應鏈已經成為投資組合必備選股。不同以往的是，剛加入特斯拉陣營的新面孔，是這一波飆漲的新主流。

「電動車趨勢已經到來，未來這些年的想像空間很大，相關的供應鏈已經成為投資組合必備選股。」一位自營操盤法人清楚直接說明，「當前，特斯拉概念股就是主流。」

這句話絕不誇大，有特斯拉心臟之稱，是特斯拉唯一指定的電池品牌廠──日本松下（Pana-sonic），靠著車用鋰離子電池、電子零件銷售強勁，最近剛公布財報讓人驚豔，合併純益暴增至 487 億日圓，較 2016 年成長 67.1%，股價也來到今年新高的 1,461 日圓。

當紅炸子雞
全球特斯拉概念股都漲翻天

在香港掛牌的光學鏡頭廠舜宇光學，因為搭上特斯拉車載鏡頭的光環，股價一年之內，從 33.95 港元，漲至 106 港元，翻了 3 倍。換算本益比已達 50 倍，但至今各大外資機構仍不斷調高舜宇光學的目標價，衝著就是電動車。

Nvidia（輝達）透過 GPU（圖形處理器）研發的深度學習系統，已經成功研發出自動駕駛系統，且成功地使用在特斯拉的電動車內。結果今年以來，Nvidia 股價一路創新高來到 163 美元，市值向千億美元叩關，本益比高達 46 倍。

現在，只要是躋身為特斯拉供應鏈，就是飆股的保證。法人說，「每一位投資機構都想把 Model 3 給拆解了，就怕漏了哪一檔新加入的供應鏈廠商。」

日盛投顧總經理李秀利指出，台股這一波電動車概念股上漲的內容，和過去有些不太一樣，昔日供應廠商之一和大，因打入特斯拉減速齒輪箱主力供應商，股價一度來到三位數 173.5 元歷史高價，但這一波 Model 3 出產，和大儘管依舊放在特斯拉供應名單當中，股價卻不漲反跌。

同樣的，當初率先供應特斯拉電池管理線束的貿聯─KY，在法人全面看多下，一年之中股價從 131 元上漲至 245 元相對高檔位置。但這一回，股價相對反應平淡。

新夥伴股價翻倍
法人急欲建立部位紛調高目標價

李秀利分析，最主要的原因是原本已經是特斯拉供應鏈的台廠，在市場的認同之下，已經給予很高的本益比，例如貿聯的本益比已經來到 26 倍，所以想要靠著 Model 3 再拉抬相對不易。反而取代的是才剛剛加入特斯拉陣營的新面孔，在法人建立新一輪的資金挹注下，這一波漲勢來得又急又兇。

例如，新打入特斯拉供應鏈的廠商建準，過去原本生產筆電的散熱裝置，後來轉入到伺服器、家電、工業醫療等風扇，但業績始終不太出色。直到這次成功打入車用產品領域，成為特斯拉、奧迪、寶馬及賓士等供應商，讓相關車用產品的營收佔比拉高至四成左右，才獲得市場認同。

特別是，美系外資直接將建準納入追蹤名單，目標價調升至 58 元，這一動作立刻激勵市場買盤進場。這一年來，建準漲幅達八成，已衝上 55 元新高位置。

同樣的情況發生在亞光身上，當初，因為錯估手機鏡頭的爆發力，10 年下來，亞光和大立光之間的距離愈拉愈開。這一回，亞光靠著車用領域鏡頭，成功打入特斯拉供應鏈，財報有明顯起色，單季每股盈餘從第一季的 0.11 元，暴增至第二季的 0.7 元，這也使讓亞光暌違十餘年，終於在 8 月 18 日，股價重返百元之上。

除了特斯拉 Model 3 在 7 月底正式亮相之外，今年在各政府主導新能源，及各大汽車廠商備戰電動車下，東森電視財經分析師張文赫強調，「電池材料的大缺貨，才是這一波電動車關鍵零組件的主戰場。」

「一部電動車所需要的鋰電池，是智慧型手機的數千倍，這瞬間龐大需求，讓電池材料必備的有色金屬，成為這一波飆漲關鍵。」以中國股市為主的操盤主管王渝銘解釋著，鋰電池關鍵三元素之一鈷，今年以來已經從每公噸 3 萬美元，飆升至 5 萬 5,000 美元之上，漲幅超過八成。可想而知，這一波需求有多急，市場有多缺。