央行降息美股期貨再跌千點,垃圾債風暴即將來襲

作者 | 發布日期 2020 年 03 月 16 日 14:07 | 分類 國際金融 Telegram share ! follow us in feedly


目前市場對於聯準會緊急降息至 0 的消息,很顯然的還是不安大過於樂觀,美股期指擴大跌勢破千點,企業債的危機也引發關注。

道瓊指數期貨暴跌 1,041 點,約 4.5%。標普500 指數也重挫 4.8%,納斯達克指數期貨也下跌 4.5%。三大指數繼續延續熊市走勢,且其他各地區央行雖然也都有宣布救濟措施,彈市場仍然壟罩著相當大的陰霾,澳洲 S&P/ASX 200 下跌 7.4%,日經 225 指數和南韓 Kospi 指數正在震盪,而香港恆生指數和中國上證指數也走低。

其中最大的問題可能在於聯準會過快的降息,在疫情起步沒多久就打光了彈藥,而其他重要大國更好不到哪裡去。另外,來自中國的數據也顯示,經濟受到新型冠狀病毒的衝擊會比預期的要嚴重。聯準會如此快的降息,是為了防止金融市場因緊縮而凍結,進一步出現混亂,但無論如何,在史上最大規模的單日操作,市場認為央行已沒有什麼招數可出了。

當然這也可能是因為,美國企業債正面臨危機,因應疫情困境,許多公司營運受到挑戰,信用風險突然升高,尤其如航運旅遊業等債務正受到更加嚴格的檢視,許多過於依賴廉價債務的企業,將可能出現危機。去年全球非金融企業債券的發行量達到創紀錄的 13.5 兆美元的歷史新高,如今反撲即將到來。

首先就是 OPEC 與莫斯科之間的油價戰引爆了市場擔憂,使近 1,100 億美元的能源債券慘遭拋售,且令恐慌開始擴散,不僅許多民生消費及供應鏈可能中斷的公司都出現信用問題,垃圾債市場則更不用說,原本去年還受追捧的高收益債,如今已成為隱憂。近年來,全球垃圾債規模已達金融危機以來的最高點。

這是非常值得關注的消息,尤其台灣買高收益債的人相當多。目前台灣的國際垃圾債曝險規模就有近 1.24 兆元,雖然台灣還沒有出現贖回潮,但在如今歐美股暴跌的情境下,機率正逐漸升高。而對台灣的金融環境而言,高佣金的高收益債受到不少大力推廣,若情勢繼續緊張,很快就可能會對金融業產生更大的衝擊。

(首圖來源:shutterstock)

延伸閱讀: