疫情逆風中戰三星,台積電坐穩 5 奈米、直搗 3 奈米

作者 | 發布日期 2020 年 03 月 16 日 14:15 | 分類 國際貿易 , 晶圓 , 晶片 Telegram share ! follow us in feedly


新冠肺炎在各地肆虐,引發全球供應鏈大地震,儘管市況動盪,晶圓代工大廠在先進製程的布局一刻不得閒,各方技術角力仍波濤洶湧。分析師認為,隨南韓疫情延燒,三星的「超車大計」恐將窒礙難行,而台灣得益於政府的超前部屬、疫情相對輕微,台積電在技術領先優勢下,仍將延續 7 奈米氣勢,持續完敗對手,不僅是全球首家 5 奈米製程量產廠,3 奈米的王者寶座也是唾手可得。

台積電 2 月營收年增逾 5 成  尚未下修財測

疫情爆發至今約莫 3 個月的時間,對景氣、全球產業的影響也陸續浮上檯面,截至目前看來,半導體產業受到的影響相對有限,訂單能見度至少有 2 個月,多數公司仍給出第一季淡季不淡的預期。而台積電身為半導體產業領頭羊,市場也持續關心,公司未來業績展望以及在先進製程的布局進度。

2019 年,台積電憑著7奈米的超凡製程「再創奇蹟」,今年市場目光焦點轉向即將量產的 5 奈米。台積電總裁魏哲家於前次法說會尚預估,2020 年整體 7 奈米製程(7 奈米、7 奈米加強版、6 奈米)營收占比將超過 30%;而 5 奈米製程部分,高產能需求客戶很多,預期 5 奈米量產會跟 7 奈米一樣順利,今年估占營收 10%。法人依此估算,今年 16 奈米以下先進製程占比有望達到 6-7 成。

▲ 台積電先進製程比重預測。(Source:IC insights)

供應鏈透露,5 奈米 Ramping 非常順利(初期生產),且初期產能己幾乎被預訂一空,目前已拉升到 2~2.5 萬片 / 月的規模,預計今年第三季衝到 7~8 萬片。5 奈米第一波主要客戶為蘋果、華為海思;而日前台積電宣布與與博通攜手合作強化 CoWoS 平台,未來也可望採用 5 奈米製程,還有超微(AMD)、高通等大廠,皆將陸續加入投片行列。

近期市場傳出,高通採用 5 奈米製程的第三代 5G 基頻驍龍 X60,將委由三星代工。業內人士解析,為降低單一供應來源的風險,半導體產業通常會採取「second source」的做法,並非新鮮事;不過,就算部分晶片委由三星代工,對台積電影響仍相當輕微,特別是三星有 7 奈米良率不佳的「前科」,台積電則穩穩向 5 奈米推進,預期仍將獲得高通多數先進製程訂單。

3 奈米之爭  戰術大不同

台積電在 5 奈米取得先機,將成為全球首家量產廠,而下一世代節點 3 奈米技術也已定案,據供應鏈表示,目前 3 奈米已走出尋找路徑階段(pathfinding),成立 ONE TEAM(RD 交付量產第一步),台南 18B 廠預計第三季進機開廠。

回顧過去,自 2012 年英特爾(Intel)率先在 22 奈米採用 FINFET(鰭式場效應電晶體,Fin Field-effect transistor)技術之後,全球主要晶圓廠就依此互相較勁,一路延續到 5 奈米。而三星先前已公開表示,3 奈米將採 GAA(環繞式閘極結構,ate-All-Around,GAA)製程,預計 2021 年進入量產,而台積電會如何接招,備受關注。

台積電將在 4 月 29 日的北美技術論壇上正式發表 3 奈米技術細節,業內傳出,台積電將沿用 FINFET 製程,來力抗對手。進一步探究箇中原因,主要是商業考量因 GAA 目前良率太低,若現在就開始大幅量產並不具經濟效益,相較之下,若採用 FINFET 製程而達到相似的效能,反而更具成本優勢。

該名業內人士也說,隨摩爾定律走到極限,大家都在尋找進一步提升效能的方法,GAA 製程的 performance 一定比 FINFET 好,但 GAA 也不是多新的技術,大家都可以做,只是該如何做,又要如何與成本之間取得平衡,均是商業戰術的考量。台積電早已著手研究 GAA,預期下一代節點(2 奈米)導入的機率較高。

再來追溯到台積電輝煌的 28 奈米年代,那時,感受到壓力的三星跳過 20 奈米直攻 14 奈米,試圖超車台積電,而台積電則是按照自己的步調,從 20 奈米、16、12 奈米穩健前進。最後事實證明,搶快不一定能贏,這麼多年下來,台積電仍穩居市占龍頭,根據 TrendForce 旗下拓墣產業研究院預估,台積電 2019 年第四季市占率達 52.7%,遙遙領先第二名的三星(占 17.8%)。

終端需求轉疲為變數  疫情過後迎反彈

台積電技術領先眾所皆知,目前最大變數為新冠肺炎的發展。由於疫情已從亞洲開始急遽蔓延到歐美國家,恐慌氣氛日益高漲,市場擔憂,恐將進一步導致手機等消費電子需求下滑,為全球供應鏈帶來不利影響。全球市場研究機構 TrendForce 就下修對於今年第一季智慧型手機生產總數的預估至 2.75 億支,較去年同期衰退約 12%,為近 5 年來新低。

此外,在疫情干擾,高盛亦下修台灣半導體產業未來兩年營收及獲利預估,2020、2021 營收分別下修到 -1.4% 及 -1%,獲利則是下調到 -4.6% 及 -4.3%。分析師認為,以產業來看,晶圓代工方面的影響相對較輕,主要是先進製程產能滿載,且在美中貿易戰格局下,台灣仍具備關鍵的戰略位置。

分析師指出,短期內疫情對全球產業帶來一些雜音,惟無損台積電在先進製程的霸主地位,特別是先進製程產能彌足珍貴,就算手機大廠調整訂單,也會有其他客戶搶著遞補上來。

而在最壞的情況下,若疫情對終端需求帶來巨大衝擊,各產業恐都無法倖免於難,只是受傷程度不一,台積電擁有堅實的護城河,自是相對輕微,且憑著高市占、超凡製程等絕對優勢,待需求回升時,可望迎來爆發性成長。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:科技新報)

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