新冠肺炎在各地肆虐，引發全球供應鏈大地震，儘管市況動盪，晶圓代工大廠在先進製程的布局一刻不得閒，各方技術角力仍波濤洶湧。分析師認為，隨南韓疫情延燒，三星的「超車大計」恐將窒礙難行，而台灣得益於政府的超前部屬、疫情相對輕微，台積電在技術領先優勢下，仍將延續 7 奈米氣勢，持續完敗對手，不僅是全球首家 5 奈米製程量產廠，3 奈米的王者寶座也是唾手可得。
台積電 2 月營收年增逾 5 成 尚未下修財測
疫情爆發至今約莫 3 個月的時間，對景氣、全球產業的影響也陸續浮上檯面，截至目前看來，半導體產業受到的影響相對有限，訂單能見度至少有 2 個月，多數公司仍給出第一季淡季不淡的預期。而台積電身為半導體產業領頭羊，市場也持續關心，公司未來業績展望以及在先進製程的布局進度。
2019 年，台積電憑著7奈米的超凡製程「再創奇蹟」，今年市場目光焦點轉向即將量產的 5 奈米。台積電總裁魏哲家於前次法說會尚預估，2020 年整體 7 奈米製程（7 奈米、7 奈米加強版、6 奈米）營收占比將超過 30%；而 5 奈米製程部分，高產能需求客戶很多，預期 5 奈米量產會跟 7 奈米一樣順利，今年估占營收 10%。法人依此估算，今年 16 奈米以下先進製程占比有望達到 6-7 成。
▲ 台積電先進製程比重預測。（Source：IC insights）
供應鏈透露，5 奈米 Ramping 非常順利（初期生產），且初期產能己幾乎被預訂一空，目前已拉升到 2~2.5 萬片 / 月的規模，預計今年第三季衝到 7~8 萬片。5 奈米第一波主要客戶為蘋果、華為海思；而日前台積電宣布與與博通攜手合作強化 CoWoS 平台，未來也可望採用 5 奈米製程，還有超微（AMD）、高通等大廠，皆將陸續加入投片行列。
近期市場傳出，高通採用 5 奈米製程的第三代 5G 基頻驍龍 X60，將委由三星代工。業內人士解析，為降低單一供應來源的風險，半導體產業通常會採取「second source」的做法，並非新鮮事；不過，就算部分晶片委由三星代工，對台積電影響仍相當輕微，特別是三星有 7 奈米良率不佳的「前科」，台積電則穩穩向 5 奈米推進，預期仍將獲得高通多數先進製程訂單。
3 奈米之爭 戰術大不同
台積電在 5 奈米取得先機，將成為全球首家量產廠，而下一世代節點 3 奈米技術也已定案，據供應鏈表示，目前 3 奈米已走出尋找路徑階段（pathfinding），成立 ONE TEAM（RD 交付量產第一步），台南 18B 廠預計第三季進機開廠。
回顧過去，自 2012 年英特爾（Intel）率先在 22 奈米採用 FINFET（鰭式場效應電晶體，Fin Field-effect transistor）技術之後，全球主要晶圓廠就依此互相較勁，一路延續到 5 奈米。而三星先前已公開表示，3 奈米將採 GAA（環繞式閘極結構，ate-All-Around，GAA）製程，預計 2021 年進入量產，而台積電會如何接招，備受關注。
台積電將在 4 月 29 日的北美技術論壇上正式發表 3 奈米技術細節，業內傳出，台積電將沿用 FINFET 製程，來力抗對手。進一步探究箇中原因，主要是商業考量因 GAA 目前良率太低，若現在就開始大幅量產並不具經濟效益，相較之下，若採用 FINFET 製程而達到相似的效能，反而更具成本優勢。
該名業內人士也說，隨摩爾定律走到極限，大家都在尋找進一步提升效能的方法，GAA 製程的 performance 一定比 FINFET 好，但 GAA 也不是多新的技術，大家都可以做，只是該如何做，又要如何與成本之間取得平衡，均是商業戰術的考量。台積電早已著手研究 GAA，預期下一代節點（2 奈米）導入的機率較高。
再來追溯到台積電輝煌的 28 奈米年代，那時，感受到壓力的三星跳過 20 奈米直攻 14 奈米，試圖超車台積電，而台積電則是按照自己的步調，從 20 奈米、16、12 奈米穩健前進。最後事實證明，搶快不一定能贏，這麼多年下來，台積電仍穩居市占龍頭，根據 TrendForce 旗下拓墣產業研究院預估，台積電 2019 年第四季市占率達 52.7%，遙遙領先第二名的三星（占 17.8%）。
終端需求轉疲為變數 疫情過後迎反彈
台積電技術領先眾所皆知，目前最大變數為新冠肺炎的發展。由於疫情已從亞洲開始急遽蔓延到歐美國家，恐慌氣氛日益高漲，市場擔憂，恐將進一步導致手機等消費電子需求下滑，為全球供應鏈帶來不利影響。全球市場研究機構 TrendForce 就下修對於今年第一季智慧型手機生產總數的預估至 2.75 億支，較去年同期衰退約 12%，為近 5 年來新低。
此外，在疫情干擾，高盛亦下修台灣半導體產業未來兩年營收及獲利預估，2020、2021 營收分別下修到 -1.4% 及 -1%，獲利則是下調到 -4.6% 及 -4.3%。分析師認為，以產業來看，晶圓代工方面的影響相對較輕，主要是先進製程產能滿載，且在美中貿易戰格局下，台灣仍具備關鍵的戰略位置。
分析師指出，短期內疫情對全球產業帶來一些雜音，惟無損台積電在先進製程的霸主地位，特別是先進製程產能彌足珍貴，就算手機大廠調整訂單，也會有其他客戶搶著遞補上來。
而在最壞的情況下，若疫情對終端需求帶來巨大衝擊，各產業恐都無法倖免於難，只是受傷程度不一，台積電擁有堅實的護城河，自是相對輕微，且憑著高市占、超凡製程等絕對優勢，待需求回升時，可望迎來爆發性成長。
（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：科技新報）
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