中芯受美制裁,台灣部分晶片商受惠

作者 | 發布日期 2020 年 12 月 10 日 8:30 | 分類 國際觀察 , 晶圓 , 晶片 Telegram share ! follow us in feedly


中國最大的晶片製造商中芯國際(SMIC)在 12 月 4 日被美國列入中國涉軍企業名單。不過,在此之前的幾個月當中,台灣部分晶片製造商已經因形勢的發展而受益。

今年 9 月,美國商務部認定中芯國際的產品有用於軍事目的「不可接受的風險」,因此實施出口限制,規定部分美國設備、原物料必須獲得出口許可證後才能向中芯供貨。雖然中芯對外表示仍正常營運,但自消息發布以來,台灣一些晶片製造商陸續接獲原是中芯國際客戶轉過來的訂單。

長年研究半導體產業的前外資資深分析師、聚芯資本管理合夥人陳慧明告訴美國之音:「這一次獲利最大的是聯電。」這家台灣第二大的晶片製造商聯電並未對外評論是否因此接獲新訂單,但市場普遍認為,聯電是中芯轉單的最大受益者。過去 3 個月,聯電的股價上漲超過 100%。

中芯國際作為中國最先進的晶圓代工廠,如同台灣的台積電、聯電一樣,專門替沒有晶圓廠的晶片設計公司製造晶片。雖然中芯掌握的技術和晶圓代工市佔率皆不及台灣最先進晶圓廠台積電,但仍是中國達成晶片國產自主化的基石,若中芯出問題,中國半導體業成長必然受創。

研調機構 TrendForce 在 2020 年 9 月數據顯示,中芯國際在佔全球晶圓代工的市佔率僅 4%,第一名為市佔率為 55% 的台灣台積電。

野村證券(Nomura)6 日最新報告認為,不管美國對於中芯國際的下一步行動是什麼,美國對中芯限制的衝擊已經形成,因為晶片從設計到製造的週期需耗時 3~5 年,若中芯國際無法做出未來 3~5 年的商業承諾,非中國客戶就不會冒險以中芯為主要代工廠。2019 年,中芯來自中國國內和美國客戶的營收佔比分別為 59.9% 與 26.4%。

(Source:shutterstock)

某台灣記憶體大廠高層近日向美國之音透露,確實有一些客戶因而改向台灣下訂單。「就是今年 9 月、10 月(開始),我想客戶都感受到壓力。」

全球市佔率第三大 Nor Flash 快閃記憶體商中國兆易創新,因為沒有自己的晶圓廠,將部分記憶體晶片委由中芯國際代工製造。美國對中芯限制發布後,兆易創新一些大客戶開始找尋第二、第三供應源,比如向在台灣有記憶體製造廠的華邦電子、旺宏電子下訂單,以分散風險。

前述台灣記憶體大廠高層說:「中芯是兆易很大的晶圓(代工)廠,所以有很多國外、非中國客戶,的確會擔心如果採用兆易 Nor Flash 記憶體,將來供貨會不會產生問題?」

摩根士丹利(Morgan Stanley)6 日報告直指,受美國對中芯的限制影響,有美國客戶正試著從台灣供應鏈準備更多庫存。

台灣除了受惠部分晶片訂單轉移,美國對中芯的限制也進一步拉大台積電與中芯的技術差距。

「整個(中國半導體)產業有點被掐住的概念。」陳慧明說,若中芯因美國限制而無法購入更先進的設備機器,中芯的製程技術將停滯不前,當與台積電在先進製程的差距拉得愈開,台灣將受惠愈大。

至於美國總統當選人拜登上任後,美國對中芯的限制是否放緩?台灣晶片商還能受惠多久?晶片製造商力積電董事長黃崇仁 11 月 30 日的公開活動後接受媒體採訪時表示:「美國繼續對中國的科技發展緊扣脖子,這件事情不會改變,甚至川普已做到讓拜登都沒有辦法改變。」

不過,也有前述記憶體大廠高層說,若美國政府不後續處理中芯事件,美中雙邊摩擦還是會很大,因此他認為,即便拜登政府不會馬上改,也會慢慢修正以緩解衝突,應留意 3 個月後形勢。

(本文由 VOA美國之音 授權轉載;首圖來源:聯電

延伸閱讀: