美國元月 CPI、PPI 高於預期、非農就業數據大爆發，導致美國聯準會官員接連放鷹，釋出下次升息可能再升兩碼的想法，美國兩年期、五年期、十年期公債殖利率反映升息終點可能延後預期，分別來到 4.7%、4.1% 及 3.9% 年內高點。
伴隨債市大跌，相關債券 ETF 全面放量，包括元大美債 20 年單日成交 3.7 萬張、元大 AAA 至 A 公司債單日成交 1.5 萬張、元大投資級公司債單日成交 1.3 萬張，甚至積極型的元大美債 20 正 2 爆量 2.9 萬張創新高，掀起全民瘋搶熱潮。
元大美債 20 年研究團隊指出，這波債券資金狂潮其來有因，包括 2022 年第四季起市場對聯準會放緩升息有所期待，大幅減緩債市價格壓力，吸引資金回流債市，而這波趨勢從今年以來更是不減反增。
根據研究機構 EPFR Global 統計，今年以來至 2 月 1 日，全球資金淨流入全球債券型基金超過 506 億美元，為全球股票型基金 166 億美元的三倍，其中投資等級債因為殖利率高、信評佳，獲 356 億資金淨流入，占全體債市的七成。
以台灣掛牌的債券 ETF 來看，投資人首要加碼標的當屬投資美國長天期公債的代表「元大美債 20 年」，近一年投資人數從 1.4 萬人增加至 6.4 萬人，年增數與總人數均為債券 ETF 第一。
元大美債 20 年研究團隊表示，債券最大的特色就是只要不違約，都會每期固定支付債息，投資人只要投資時選擇優質標的，就能穩定取得現金流，而美國公債正是由世界第一經濟體美國為擔保，近乎沒有違約風險，是全球資金配置收益資產的基本標配，因此廣受投資人青睞。
公司債方面，投資人主要瞄準高信評投資等級債 ETF 加碼，包括元大 AAA 至 A 公司債、元大投資級公司債，目前兩檔 ETF 追蹤指數最新殖利率已分別來到 5.0%、5.7%，等於投資人不用承擔股票的股利起伏風險，以及非投資等級債的違約風險，就能取得高水準的息收報酬。
投資級債的投資價值，同樣吸引大型資金加碼，「金融巨鱷」索羅斯（George Soros）旗下基金管理公司最新 F13 報告揭露，上一季買進 2.55 億美元的投資級債券 ETF，現為該公司的第三大投資部位。
針對後市投資，元大美債 20 年研究團隊建議，近期債券殖利率上揚，美國仍有持續升息可能性，殖利率還有走高機會，因此債券 ETF 投資人可參考美債殖利率走勢，依個人對息收水準的接受度作為進場依據，選擇美債或投資等級債 ETF 分批增持為宜。
（首圖來源：元大投信）
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