冀盼減產＋庫存去化，模組廠看下半年市況復甦

記憶體上半年市況需求仍是保守，價格仍有下跌的壓力，但下游的模組廠庫存去化時間已近一年，且上游原廠也在去年下半年陸續開始減產，模組廠盼庫存降加減產兩大效益發揮，看下半年可見市況復甦。

模組大廠威剛則認為，以供給面而言，DRAM供給相對單純且市場庫存水位較低，看好DRAM價格回溫時間可望早於NAND Flash。目前消費性需求尚未全面復甦，第一季DRAM與NAND Flash合約價仍有小幅下跌壓力，但記憶體中下游業者庫存調整已歷經近一年時間，並也降至相對健康水位，因此只要記憶體價格明確落底，市場備貨需求將可望快速啟動，加速產業供需平衡。

威剛預估，第一季營收走勢可望逐月走升，第二季優於第一季，下半年可望明顯回升，

宇瞻則認為，DRAM上半年仍會處於供過於求，但在原廠減產、減少資本支出、供給持續下降中，待庫存消化到一段落，預計下半年會看到供需平衡，但因為減產效果自投片到實際看到供給明顯減少需要時間，不管DRAM或NAND原廠都是從去年底開始慢慢減產，通常要約三個月後才陸續看到效果，若需求回升，有機會在7月看到短缺。

十銓則認為，上半年價格仍有壓力，但隨著雲端、伺服器及資料中心客戶庫存去化告一段落，第三季需求可望逐步恢復。

另一方面，業者也看好，AI市場應用受到市場重視，可望推動高階伺服器對記憶體的需求先回溫，也有助於推動整體市況復甦，宇瞻即認為，伺服器今年本來預估成長趨緩，但近來AI議題發展，可望進一步促進伺服器需求；十銓也表示，無論是微軟導入的互動聊天搜尋、通過對話即可在無程式語言基礎下撰寫程式等，替陷入谷底的半導體產業增添應用。

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