國泰投信公告國泰 20 年美債 ETF、國泰投資級公司債 ETF、國泰 A 級公司債 ETF 公告第一階段每單位預估配息金額，預計 4 月 21 日除息，投資人只要在 4 月 20 日前持有或買進就可參與配息，三檔年化殖利率都有 4% 以上。
根據國泰投信公告，國泰 20 年美債配發 0.35 元、單期殖利率1 .01%、年化殖利率 4.06%；國泰投資級公司債配 0.44 元、單期殖利率 1.1%、年化殖利率 4.7%；國泰 A 級公司債配發 0.4 元、單期殖利率 1.05%、年化殖利率 4.22%。
國泰永續高股息 ETF（00878）受益人數超越 98.5 萬人，成為新一代國民 ETF，顯示國人對於配息商品的偏好，但歷經過去一年聯準會暴力升息，美國長天期公債、投資等級公司債殖利率也來到相對高點，聯準會升息循環步入末升段，國泰投信建議，投資人可把握未來債市多頭趨勢。
美國聯準會 3 月 23 日決議升息 1 碼，聯邦資金利率目標區間上升至 4.75~5.0%，利率點陣圖維持至今年底 5.1% 不變，換言之，年底聯準會息升的預期空間約僅在 1 碼左右，顯示這一波升息循環已近尾聲。
國泰投資級公司債 ETF 基金經理人林盈華分析，回顧歷史經驗，升息循環末段進場布局債市，往往可以掌握債市多頭趨勢展開的投資機會。根據 Bloomberg 資料，過去升息循環尾聲到降息前，高信評債券表現通常最佳，觀察相關指數表現，期間美國長天期公債平均漲幅近 2 成、投資等級債平均漲幅達 1 成。
林盈華指出，國泰投資級公司債 ETF 投資標的，精選殖利率 4.5% 以上的債券，排除償債地位較低的次順位債券，降低債券違約率，有助於抵禦 2023 年經濟下行情境裡，企業獲利下滑、無法償債的違約風險。
另一方面，受到矽谷銀行、瑞信倒閉等負面消息影響，三月美銀經理人調查中，經理人預期衰退的比率由 24% 上揚至 42%，創 2022 年 7 月以來最大月增幅，市場經濟悲觀預期升溫，國泰投信建議，投資組合中適度納入美國公債、高信評債券 ETF，透過股債配置分散投資風險、降低波動度。
（首圖來源：shutterstock）
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