上游供應鏈回補庫存＋需求增溫，第三季全球伺服器出貨增幅 4%~5%

全球市場研究機構 TrendForce 最新報告指出，今年整體環境雖受 AI 預算排擠影響，導致全年通用型伺服器（general server）成長不如預期，但近期相關零組件，如基板管理控制器（BMC，Board Management Controller）、新 CPU 等，基於伺服器新平台導入，OEMs 與 CSPs 均出現不錯採購力道；此外，ODMs 供應鏈調查也發現，伺服器出貨除第一季呈現淡季外，第二季與第三季有季增趨勢。

以供應鏈角度看，OEMs與CSPs的CPU準備也較以往積極，除英特爾Sapphire Rapids與Emerald Rapids均呈季增外，AMD Bergamo與Genoa也受惠雲端動能增加拉貨力道。BMC部分，得利於量產在即的GB200、中系業者備貨動能提升，紛紛第二季底與第三季拉大訂單規模，原廠位元出貨量優於預期，且DDR5占比將在第三季提升至60%大關。

TrendForce觀察，伺服器需求將在第二至第三季呈增長態勢，企業OEMs出貨拉動最為顯著，如Dell、HPE與聯想均雨露均霑。除已知AI伺服器訂單需求暢旺外，近期更受惠疫情暫緩的標案驅動，以及AI牽引的儲存伺服器（storage server）需求挹注，推升第二季出貨表現，動能延續至第三季，估第三季季增4%~5%。

中系業者方面，雖中國整體區域性經濟並未恢復，但由政府主導的電信商標案本月展開，推升相關業者如浪潮信息與超聚變訂單需求。CSPs動能部分，字節跳動因新業務需求，拉大全年伺服器採購；阿里巴巴與騰訊也因換機週期，紛紛上修伺服器整機訂單。

TrendForce認為，仍需關注是否現行需求持續挹注伺服器成長，但就目前零組件採購動能，似乎顯示通用伺服器受AI伺服器排擠效應已逐漸淡化。

（首圖來源：shutterstock）