日前，中國本土最大晶圓代工商中芯國際發表 2024 年半年報。根據財報內容指出，2024年 上半年，營收為 262.69 億人民幣，較 2023 年同期成長 23.2%，歸屬母公司淨利為16.46 億元，較 2023 年同期下滑 45.1%。在扣除一次性支出之後，淨利為 12.88 億元，較 2023 年同期下滑 27%。
半年報顯示，公司營收增加主要是因為晶圓銷售數量增加所致。也就是銷售 8 吋晶圓約當量的晶圓數量，由 2023 年同期的 265.5 萬片，增加至 2024 年同期的 390.7 萬片。
中芯國際指出，第二季從需求的角度來看，隨著中低端消費電子逐步恢復，從設計公司到終端廠商，產業鏈上的各個環節為了抓住機會搶占更多的市場率，備貨建庫存的意願比起前三個月要更高。同時，因為地緣政治帶來的供應鏈的切割和變化，部分客戶獲得了切入產業鏈的機會，也給公司帶來了新的需求。客戶為了應對不斷變化的市場，庫存調整快速要求往往以急單和提前拉貨傳給公司。
從供應角度看，中芯國際 8 吋利用率有所回升，12 吋產能在過去幾季一直處於接近滿載狀態。而且，2024 年上半年新增了一定的有效產能，且新增產能快速投入了生產，公司綜合產能利用率提升到了 85%，較上季增加四個百分點。綜合以上因素，公司第二季的營收和毛利率均好於預期。營收 19 億美元，較上一季成長 9%。出貨超過 211 萬片 8 吋相當的晶圓，較上一季增加 18%，平均銷售單價因產品組合變動，較第一季下降 8%。
營收以地區分類來看，公司中國區、美國區和歐亞區占比分別為 80.9%、15.5%、3.6%。而 2023 年同期相應數據分別為 77.6%、18.6%、3.8%。所以，進行了一定程度的拉貨，將下半年的一部分產品拉到了上半年出。因而，海外客戶收入占 比有所上升。
晶圓製造代工收入以應用分類，中芯國際智慧型手機、電腦與平板、消費電子、互聯與可穿戴、工業與汽車業務占晶圓製造代工收入比例分別為 31.5%、15.3%、33.4%、12.1%、7.7%。相較於 2023 年同期相應數據分別為 25.2%、23.1%、26.6%、14.2% 和 10.9%。
中芯國際預期，第三季營收較第二季成長 13%~15%，毛利率介於18%~20%。主要原因包括：一、因為地緣政治的影響，本土化需求加速提升，使得幾個主要市場領域的晶片套片產能均供不應求，12 吋節點的產能非常吃緊，價格向好。二、公司 2024 年擴產都在 12 吋廠，附加值相對較高，新擴產能得到充分利用並帶來了營收，促進了產品組合最佳化調整。綜合以上原因，公司第三季平均單價預計較第二季提升，並拉動毛利率環比上升。
關於擴產，中芯國際預計 2024 年年底相較於 2023 年同期的產能總體，將會提升 6 萬片左右的 12 吋晶圓月產能。另外，2024 年以來，不論是宏觀環境，還是市場都有新的影響變數。由此，各產業鏈的需求也較年初發生了變動。面對複雜的外部環境，公司將持續深耕晶圓製造，滿足客戶需求，在關注公司長遠發展的同時平衡短期的經營目標。
(首圖來源：中芯國際)
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