調研機構 TrendForce 今（16 日）舉行「AI 時代 半導體全局展開──2025 科技產業大預測」研討會。TrendForce 研究副理喬安指出，2024、2025 年總體經濟環境未明朗，明年關注點在 AI 和庫存回補浪潮，尤其特別應用別庫存回補驅動力較 2024 年明顯，新增產能有望今年下半年開始浮現，各廠商如何執行定價策略值得關注。
喬安表示，2025 年消費性需求仍是高度不確定性，和伺服器動能沒有強勁，撇除台積電產能後，其他代工廠大都為消費性產品庫存回補和零星急單，預期 2025 年整體晶圓代工產值年增 20.2%，撇除台積電的晶圓代工產值為 11.7%。
喬安指出，隨著中美貿易戰持續，全球分成「中國陣營」和「去中化陣營」。其中，在 8 吋產能利用率部分，世界先進、中芯國際的產能利用率將優於預期。美國對中國的出口限令以「扼殺先進，遞延成熟」為目標，加上中國晶片銷往美國將遇高昂關稅，因此加速去中化趨勢，台廠的世界先進將受惠於轉單效應。
此外，明年晶圓代工廠將遇庫存回補，產品組合影響動能較小，8 吋晶圓平均產能利用率將較 2024 年成長約 10%。
資本支出部分，全球前十大晶圓代工廠 2025 年資本支出將迎來正成長。台積電 2 奈米製程進入量產，將有很多資本資出，預期將超過 2022 年來到新高；中國中芯國際、華虹和台廠世界先進都有新廠計畫進行。
目前中國積極擴張成熟製程，在成熟製程占比 47%，先進製程則以美國最積極，占比 21%。目前預期台積電、三星和英特爾在 3 奈米以下先進製程實際放量時間是 2025-2026年，至於先進封裝產能則會成長一倍。
展望明年全球局勢，群益投顧總經理范振鴻預期受美國經濟環境影響，明年將延續今年市況。整體來說，全球 2025 年一整年將持續降息，僅日本升息，美國通膨持續朝向 2% 目標邁進，經濟成長預期軟著陸並溫和成長。
另從企業獲利來看，范振鴻表示這與美股是否上漲有關，目前第三季獲利成長為 4.3，預期美股七巨頭獲利將雙位數成長，未來在一個時間點將主導美股股市，整體來說對美股上漲持正面樂觀評價，相信對台股也會有正面訊號。
（首圖來源：科技新報）
科技新報粉絲團
加入好友
訂閱免費電子報
