黃仁勳：輝達 AI 架構創造未來產業發展，管制會失去中國這重要市場

黃仁勳在全球記者會上指出，在人工智慧 (AI) 浪潮席捲全球的背景下，半導體產業做為 AI 運算的基石，正經歷著前所未有的變革與挑戰。從龐大的 AI 伺服器到潛在的個人化 AI 運算需求，市場的動態變化與地緣政治因素交織，深刻影響著產業領導者的策略與前景。而他也強調，中國市場因為擁有世界上 50% 的 AI 研究，所以是非常重要的市場。在此基礎下，認為對中國的出口管制是一個錯誤的政策。

黃仁勳表示，在過去兩年內，對於智慧智慧電腦的需求曾抱持著很高的信心。然而，這份信心在近期似乎有所下降。相比之下，大型 AI 資料中心的重要性在來源中得到更為突顯的論述。原因是建立高效能 AI 資料中心方面，NVIDIA 的核心互聯技術扮演著關鍵角色。其中包括 NV-Link，稱其為第五代技術，並且已經投入研發長達約 12 年。而 NV-Link 與 SpectrumX 以及 Quantum 技術緊密聯繫，彼此相互提升。正是這些技術的結合，使得 AI 資料中心表現如此出色。舉例來說，當一個工廠價值 10 億美元時，如果效率能從 60% 提升到 90%，那 30% 的差距就意味著 3 億美元的價值。這說明了網絡效率對於性能、能效和成本節約的極端重要性。

這種技術能力使得 NVIDIA 能夠將其 Nervous 系統延伸到每一個資料中心，無論該中心使用的是 NVIDIA 的技術還是客戶自己的技術，這都明顯的擴展了市場機會。對於 ASIC 公司如 MediaTek、Alchip 和 Marvell 來說，這也是一個利多，因為他們現在可以擁有一個完整的解決方案，包含 HBM、CERTY、NV-Link 和網絡。

對於客戶而言，NV-Link 的建築非常重要，它能與 Rack 系統兼容，客戶可以繼續使用 NVIDIA 的 Rack 系統，甚至使用 Semi-Custom 系統。這種架構的靈活性，展現在硬體、NV-Link 和網絡架構的統一性，並且可以搭配不同的 CPU，如 NVIDIA、Fujitsu 或 Qualcomm 的 CPU。來源也表示，如果 Broadcom 願意與 NV-Link 合作，他們持開放態度，並且樂意在很多地方與 Broadcom 合作。

而在問及在談及市場策略時，黃仁勳毫不諱言地指出中國市場非常重要。其重要性展現在幾個關鍵層面。首先，中國擁有世界上 50% 的 AI 研究。而希望這些研究能在 NVIDIA 的平台上進行研究與開發。以 DeepSeek 的 AI 模型來說來說，做為在 NVIDIA 技術上建立起來的優秀 AI 模型，證明了中國研究力量的實力。

其次，中國市場是世界上第二大電腦市場，其規模巨大，無可比擬。來源估計，2026 年整個 AI 市場的機會可能達到 500 億美元。雖然一些大型電腦公司的規模可能更大，但這 500 億美元對 NVIDIA 而言是非常重要的市場機會。能夠參與這個市場，將有助於為美國帶來稅收，創造工作機會，並支撐企業發展。然而，正是這個至關重要的中國市場，受到出口管制的嚴重影響。黃仁勳強調，出口管制導致了 H20 產品的撤離，該產品現在被禁止在中國輸出。這次撤離造成的損失高達數百億美元。

黃仁勳進一步指出，雖然並非不滿這個政策，但認為這個政策是錯誤的。它提出證據表明其失敗，也就是在拜登政府開始的四年前，NVIDIA 在中國市場的占有率大約是 95%，而今天只剩 50%。剩餘的市場被中國技術所取代。此外，由於只能銷售低值智能的設定，平均銷售價格 (ASP) 也降低了，導致營收大幅減少。

所以，黃仁勳認為，出口管制政策並沒有改變 AI 研究的現實。AI 研究仍然在中國進行研究，他們的數量龐大，而且如果無法使用 NVIDIA 的技術，他們會轉而使用本地技術或第二替代方案。最終，本地公司會非常非常非常的要發展自己的技術，而且政府也正在支持以加速他們的發展。因此，從結果來看，出口管制被視為一個「失敗」，事實也支持這一判斷。