AI 引爆半導體設備需求 花旗唱多應材／科林／科磊

花旗指出，AI 代理興起推升 NAND 的結構性需求，因此大幅調升對應用材料（Applied Materials）、科林研發（Lam Research）和科磊（KLA）等半導體設備製造商的目標價。

綜合外媒報導，花旗分析師馬利克（Atif Malik）在最新報告中重申對應材、科林研發和科磊的買進評等，將應材目標價從550美元上調至710美元、科林研發目標價調升至450美元、科磊目標價調升至290美元。

馬利克指出，大型科技公司持續砸重金發展AI，短期內沒有放緩跡象，在樂觀情境下，全球晶圓製造設備市場規模將在2026年、2027年和2028年分別達到約1,450億美元、2,000億美元和2,500億美元。

分析師指出，記憶體需求飆升加劇了DRAM供應緊張的局面，也引發NAND快閃記憶體需求的結構性成長，帶旺設備需求，應材、科林研發和科磊尤其將從中受惠。

NAND快閃記憶體是一種非揮發性（Non-Volatile）儲存技術，即使在斷電情況下仍能保存資料，廣泛應用於固態硬碟（SSD）、隨身碟及智慧型手機等裝置。隨著AI推論所需的資料量持續增加，NAND也逐漸成為AI基礎設施中重要的儲存層。

分析師指出，代理型AI（Agentic AI）的多步驟推理使鍵值快取（KV Cache）容量需求激增，由於HBM與DRAM供給受限且成本高昂，企業將部分模型的中間資料轉移至成本較低、容量較大的NAND儲存層，為NAND需求帶來結構性利多。

花旗預估，超大規模資料中心營運商支出今年將成長84%、2027年成長56%、2028年成長38%；亞馬遜、微軟、Alphabet、Meta和甲骨文今年預估合計將投入6,500億美元，明年可能擴增至1.1兆美元。

應材、科林研發和科磊股價17日分別上漲4.35%、1.31%、0.59%；歐洲設備股同步上漲，荷蘭半導體設備巨頭ASML和封測設備大廠貝思半導體均走高。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）