記憶體週期近低谷、AI 促需求復甦，富達科技基金看好南韓半導體類股

南韓最大晶片股漲勢已暫停，但富達國際（Fidelity International）科技基金經理認為，新一輪漲勢指日可待。

倫敦富達全球科技基金負責人 Hyun Ho Sohn 接受採訪時表示，記憶體週期已接近低谷，AI 相關投資有望推動強勁需求復甦，目前疲軟的盈利已被消化，而管理層財測有望再度推高股價。

全球半導體股的飆漲氣勢在 7 月暫時休息，因為各公司都面臨現實的盈利考驗，部分投資人也進行獲利了結。在三星發布慘澹的初步營收報告後，多頭認為最糟狀況可能已經過去。

從貝萊德到摩根大通的投資人都看好 AI 前景，並繼續追捧半導體類股。Sohn 表示，他對 AI 的前景較為現實，也注意到部分全球晶片股的交易價格很接近帳面價值，使估值前景十分誘人。

富達基金今年上漲 24%，跑贏了 45% 的同行，而在五年時間跑贏大多數同行。該基金 5 月增持三星及 SK 海力士。

儘管本月三星和 SK 海力士股價下滑，使得今年漲幅縮減至 27% 和 50%，但這兩間公司的股價還不到帳面價值的 1.3 倍，而美國晶片類股則因 AI 主題股價膨脹到 5.3 倍。

除了記憶體大廠外，Sohn 表示自己的基金正押注在未被充分重視的 AI 相關業者，如數據基礎設施公司。

（首圖來源：shutterstock）

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