2024 年第一季 NAND Flash 產業營收季增 28.1%，成長動能延續至第二季

TrendForce 研究，受惠 AI 伺服器 2 月起擴大採用企業級 SSD，大容量訂單開始湧現，以及 PC、智慧型手機客戶為因應價格上漲，持續提高庫存水位，帶動 2024 年第一季 NAND Flash 量價齊揚，營收季增 28.1%，達 147.1 億美元。

TrendForce表示，本季排名變動最大在美光（Micron）超越威騰居第四名。美光2023年第四季價格及出貨量略低於其他對手，故第一季營收成長幅度以51.2%居冠，達17.2億美元。

三星（Samsung）受惠消費級買家持續提高庫存水位，以及企業級SSD訂單開始復甦，第一季營收季增28.6%，達54億美元，穩居市場首位。第二季受惠企業級SSD出貨動能擴大，儘管消費級產品訂單動能轉趨保守，但因NAND Flash合約價持續上漲，三星第二季營收有機會再成長逾兩成。

SK集團（SK Group，SK hynix and Solidigm）受惠智慧手機、伺服器訂單動能強勁，帶動第一季營收季增31.9%，達32.7億美元。Solidigm有獨特Floating Gate QLC技術，大容量企業級SSD訂單動能續強，第二季SK集團出貨位元成長幅度可望優於其他供應商，營收預估續增二成。

鎧俠（Kioxia）第一季產出仍受去年第四季減產策略影響，出貨位元僅季增7%，但受惠NAND Flash均價上漲，帶動第一季營收季增26.3%，達18.2億美元。第二季在供應元位逐步上升，加上提供客戶更彈性的議價空間下，擴大企業級SSD出貨量，第二季營收預期將再成長約二成。

威騰（Western Digital）由於零售市場需求2月起明顯萎縮，影響出貨位元表現，但同樣受惠於NAND Flash合約價上漲，帶動威騰第一季營收季增2.4%，達17.1億美元。值得注意的是，第二季受限於整體消費性市場仍未回溫，加上PC及智慧型手機全年展望保守，故威騰欲加速企業級SSD產品開發，以擴大未來成長動能。然企業級產品驗證時程較長，對帶動短期出貨動能成長有限，第二季營收可能持平。

觀察第二季趨勢，PC及智慧手機客戶NAND Flash庫存水位已高，加上今年消費終端訂單成長仍未優於預期，品牌廠買家備貨轉趨保守。與此同時，受惠於大容量企業級SSD訂單翻倍，帶動第二季NAND Flash產品均價續漲15%，第二季NAND Flash營收有機會季增近一成。