特殊應用 IC（ASIC）設計服務廠商創意預期今年業績將有雙位數成長，根據美系外資摩根士丹利（大摩）發布的最新外資報告，創意除了拿下 Google 與微軟兩大客戶，還有機會拿下 Meta 的 AI 訂單，評級「優於大盤」，目標價從 1,600 元升至 1,680 元。
創意總經理戴尚義透露，有幾家北美雲端服務業者（CSP）的專案開始發酵，將帶動明年營運展望明顯成長。創意股價今早以 1,355 元開出，目前上漲 7.95% ，暫報 1,425 元。
創意預期今年受惠加密貨幣、AI 晶片等案件，全年營收預期有雙位數成長。大摩指出，創意去年底的美國 AI 專案延至今年第一、二季，預期首季營收季增 10%；加密貨幣是一大成長動能，有望占今年營收約 25%。不過長期更多純 IC 公司（如神盾）進入市場，恐帶來部分利潤壓力。
大摩指出，創意拿下 Google 3 奈米 CPU 客製化訂單，以及微軟 3 奈米 CPU 和 AI 加速器的訂單。Meta MTIA v3 AI 加速器有望在 2026 年轉移至 HBM 和 CoWoS，考慮到 Meta 和創意過去在智慧眼鏡專案有合作，以及需要 CoWoS 設計經驗，合作有望延伸至 MTIA v3 AI 加速器。
此外，創意現有 AI 加速器 5nm 客戶、韓國新創 FuriosaAI 也是 Meta 收購目標，大摩預期 Meta 應該是創意在 AI 方面的主要 CSP 客戶。假設加密貨幣挖礦 ASIC 需求減弱，AI 相關營收對明後年營收占比將超過 20%。
大摩認為，目前還沒看到 HBM4 基礎晶片設計服務的消息有經過證實，不過考慮到創意的 IP 技術可能會被 Google 用於新一代 CPU，創意目標價最高有機會來到 2,300 元。
（首圖來源：shutterstock）
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