下一檔萬金股？看好 AI、CPO 迎利多，外資挺鴻勁目標價「破一萬元」

摩根士丹利（大摩）出具最新報告指出，鴻勁近期新購入的廠房有望加速滿足強勁的 AI 需求，加上 CPO、FT 與 SLT 業務成長皆優於預期，AI 與非 AI 領域的客戶導入也持續增加，將該公司 2026 至 2028 年產能擴張 CAGR 上調至 50%，維持優於大盤評級、目標價 10,008 元。

鴻勁目前正整備位於台中大雅附近的新購入廠房，預計需一季完成設置，產能可望自 2026 年第四季開始釋出。新四廠將有助公司一路達成至 2028 年每年 50% 的年增目標。

鴻勁 11 日公布首季獲利46.24億元，創單季新高，季增 24.6%，年增 80.1%，每股純益 25.7 元。鴻勁發言人翁德奎指出，目前 AI、高速運算（HPC）與 ASIC 相關應用已成為最核心成長動能，訂單占比自去年的72%，今年首季攀升至78%，終端客戶以美國為主，占比約57%。

鴻勁已啟動大規模產能擴張計畫，其中共同封裝光學（CPO）相關測試設備已出貨數百台ASIC switch IC FT ATC 機台，並與國際設備廠合作開發光電同測FT機台，預計第四季完成量產驗證。

鴻勁表示，持續觀察 CPO ASIC Switch 需求升溫，量產（MP）預計於 2026 年第三季啟動；今年主要進行電訊號測試

大摩認為，AI5 所需的 FT Handler 與 SLT 設備，預計將於第三季開始出貨台灣與韓國 OSAT 廠。Google CPU Axion 2 則預期於 2027 年大幅放量。

大摩表示，隨著 GPU 與 CPO FT Handler 的競爭疑慮消除、ASIC SLT Handler 持續取得更多訂單，加上 FT Handler 規格持續升級，重申加碼評等、目標價上調至 10,008 元。

（首圖來源：pixabay）

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