供需失衡推升晶片股，克瑞莫點名美光、英特爾、AMD 將受惠

CNBC 財經頻道吉姆‧克瑞莫（Jim Cramer）在節目中指出，人工智慧投資熱潮的市場風向已經改變，華爾街如今更看好供應 AI 基礎設施、且產品需求火熱的公司，而不是砸下巨額資本支出的科技巨頭。隨著投資人質疑超大規模雲端業者（Hyperscaler）龐大的 AI 投入是否足以轉化為足夠的獲利與自由現金流，所謂「科技七雄」在今年 6 月合計市值蒸發約 2.3 兆美元。

克瑞莫表示，亞馬遜（Amazon）、Alphabet、微軟（Microsoft）與 Meta 等主要 AI 資料中心支出方，如今反而成了自身 AI 野心的受害者。由於運算基礎設施需求已超過供給，記憶體晶片與網通設備等關鍵零組件價格被推高，市場因此轉向獎勵提供「AI 鐵鏟與鏟子」的供應商。克瑞莫強調，這波受惠者幾乎與科技七雄相反，因為他們手中的產品供不應求。

在他點名的受惠股中，包含美光（Micron）、SanDisk、英特爾（Intel）、Marvell Technology 與 AMD 等晶片公司。克瑞莫說，供需失衡帶動這些公司第二季獲利成長，並吸引一波接一波的分析師調升評等與目標價。雖然輝達（NVIDIA）仍是 AI 運算的重要供應商，但克瑞莫認為，外界對客製化晶片競爭的疑慮，讓它也落入相對落後的一群。

其中，克瑞莫特別看好英特爾，稱其為他新的最愛股票，並形容這家公司是「國家資產」。他認為，在中央處理器、先進封裝與美國本土半導體製造需求升溫之際，英特爾處於有利位置。克瑞莫並說，只要 AI 基礎設施需求持續快於供給，供應鏈廠商仍有機會延續優勢，而他旗下的投資組合也仍持有多檔科技七雄成分股，唯一例外是特斯拉。