隨著AI 與資料中心的蓬勃發展，這股熱潮不僅帶動半導體產業，更全面引爆工廠自動化零組件的強勁需求，高盛最新研究報告指出，台灣相關供應鏈正出現顯著的供需吃緊狀況，市場焦點已從單純的「訂單是否成長」，轉向考驗企業「能否順利生產」及「能否順利漲價」。
高盛團隊日前實地考察台灣工廠自動化供應鏈後發現，缺貨與漲價已成為當前產業主旋律，並觀察到三大產業趨勢，首先是零組件全面吃緊，感測器成最大贏家，由 AI 驅動的週期使得上游半導體與電子零組件價格上揚，這股漲價潮正直接轉嫁至下游電機產品。
高盛表示，以感測器為首的電機與電子零組件受惠最深，並點名日本大廠基恩斯（Keyence）與歐姆龍（Omron）將是主要受惠者，而作為產業領先指標的日本通路商鈴電（Suzuden），其 6 月單月營收年增率飆破 60%，進一步印證市場供不應求的熱度。
高盛指出，再來是滾珠螺桿缺貨最兇，交期大幅延長至五個月，主要是線性運動元件方面，觀察到「滾珠螺桿」的缺貨狀況遠比「線性滑軌」來得嚴重，並受惠於後段半導體製造設備及 PCB 相關產品的強勁需求，台灣多家線性運動元件廠已著手實施漲價。
高盛說明，目前滾珠螺桿價格漲幅約達 20%，而線性滑軌則上漲約 10%，其中滾珠螺桿的交貨期已從 2025 年秋季的兩個月，大幅拉長至目前的五個月以上，而線性滑軌的交期則維持在三個月左右，變化不大。
高盛補充，第三是電腦數值控制（CNC）領域呈現另一番光景，觀察以發那科（Fanuc）為主的日本 CNC 大廠，因面臨交期倍增的瓶頸（從兩到三個月急遽延長一倍以上），正促使市場出現實質的「市占率轉移」 。
高盛分析，新代科技（Syntec）受惠這波轉單效應，營收顯著加速，甚至超越日本同業的增長速度，但有別於其他零組件齊聲喊漲，CNC 領域目前並未出現漲價跡象，預估主要是因為 CNC 設備本身利潤極高，且日系領導大廠為防堵市占率繼續流失而採取防禦性訂價策略。
高盛總結，隨著亞德客（AirTAC）等指標廠商業績表現亮眼，市場已迅速將強勁的需求成長反映在股價估值，未來投資人的關注焦點應轉向企業的營運韌性，因原物料與勞工成本雙雙上漲的環境，自動化業者是否具備足夠的定價能力來轉嫁成本，並在供應鏈瓶頸中維持穩定的產能。
（首圖來源：shutterstock）
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