2015 半導體成長預估轉負!台積電英特爾大減支出,三星又搞逆向操作

作者 | 發布日期 2015 年 11 月 04 日 11:36 | 分類 晶片 follow us in feedly
下載自美聯社

2015 年全球景氣趨緩,連帶地庫存去化延長,景氣寒風也吹進半導體業。台積電對全球半導體成長預估,一路從年初成長 4% ,下修到現在只剩 0%,調研機構的數據更為慘烈,VLSI Research、GARTNER、IC insights 對於 2015 年的成長估值皆轉負,2015 年半導體狀況真那麼糟?產業對於 2016 年的看法又是如何呢?



2015 年早些時候,分析師們對於半導體景氣並沒這麼悲觀,對於該年的半導體成長預估都有 7% 左右甚至更高的比例。然而,第二季開始,台積電董事長張忠謀、友達董事長彭双浪、鈺創董事長盧超群、矽品董事長林文伯、南亞科總經理李培瑛等台灣電子業大老們,紛紛看壞 2015 年下半年景氣。

會有如此大的差異,最主要原因就在於中國經濟狀況不明朗,智慧手機需求未如預期、PC 市場持續疲軟,庫存去化延長。

調研機構半導體成長預測紛紛轉負

Gartner 發布的 PC 與平板報告,原先 2015 年 3 月估計市場全年能有 0.4% 的微幅成長,到了 9 月,卻轉為衰退 9.3%,智慧手機市場、整體半導體市場,甚至國際貨幣基金組織(IMF)對於 2015 年全球 GDP 的預期都是呈現下修的狀況。

GS1112

(Source:SC-IQ

與此同時,調研機構也開始接連下調對 2015 年整體全球半導體市場的預估,VLSI Research 8 月開了下調估值的第一槍,與 IC Insights 10 月的報告均認為全球半導體市場將衰退 1%、Gartner 估計下滑 0.8%,Credit Suisse 與 SC IQ 則認為全球半導體仍可有 0.3%、1% 的微幅增長。

GS1111

(Source:SC-IQ

台灣半導體狀況同樣反轉直下,資策會產業情報研究所(MIC)5 月份的報告,原先估計台灣全年半導體產值可有 5.5% 的年增長率,然而,到了 9 月份,下游市場需求未如預期樂觀,台灣受到 DRAM 市況持續不佳以及 IC 設計競爭持續激烈下,產值年成長估值掉到 0.4%。

台積電、英特爾幾度大減資本支出

從半導體廠商對資本支出的縮減,也可看出 2015 年景氣偏淡,英特爾原先即縮減 2015 年資本支出到 87 億美元,10 月英特爾三度下修資本支出至 73 億美元,原本估計今年會擴大投資到 105~110 億美元的台積電,也跟進英特爾下調資本支出的腳步,最終資本支出調降到 80 億美元。

capex2015

(資料來源:Semiconductor Intelligence、各家財報、新聞發布;製圖:科技新報)

三星、SK 海力士再玩對做戲碼

在產業低迷,廠商紛紛減產或縮減資本支出的同時,韓系廠商同樣未停下擴張腳步,原本原定資本支出會略高於 2014 年的三星,到第三季法說會公布半導體事業全年確切資本支出,維持在 14.3 兆韓圜(約 130 億美元),同為今年半導體廠資本支出之冠。無獨有偶,SK 海力士因持續投資剛落成的 M14 廠房,估計今年資本支出將達到 6 兆韓圜以上(約 57 億美元),還較先前微幅成長,三星與 SK 海力士皆為 DRAM 龍頭大廠,業界也擔憂,兩者資本支出未減,恐持續擴產,將為低迷的市況增添變數。

三星、SK 海力士與市場對做不是第一次發生,DRAM 發展歷史中,不少廠商在面臨產業景氣循環衰退時認賠殺出,三星往往在同業咬牙苦撐的同時,大手筆投資、擴產,拉大與競爭對手的差異,1998 年如此,2010 年更是,2010 年三星疾呼廠商們切莫盲目擴張資本支出,不久宣布該年資本支出將從 18 兆韓圜大增至 26 兆韓圜(當時約 228 億美元),資本支出規模之大可謂空前,企圖趁勢打趴其他DRAM 廠商。

2016 年產業紛紛看好景氣

今年的狀況讓人不禁與過往做聯想,不過三星、SK 海力士似乎打算與市場對做到底?在 2016 年廠商皆認為景氣有望轉好,紛紛透露可能提高 2016 年資本支出之時,兩家韓系廠商宣告 2015 年資本支出持穩或增加同時,都表示 2016 年資本支出將較今年減少。不過兩者尚未透露詳細資本支出數字,依韓系廠商常態一切皆有變數。

2016 年調研機構 Gartner 預測,全球半導體市場將有 1.9% 的成長;IC Insights 估計能有中個位數(mid single digit)成長;SC IQ 的成長估值最高在 6%;Credit Suisse 預估全球半導體將衰退 0.5%。

台灣資策會 MIC 對於 2016 年的預測,則估計台灣半導體產值可成長 2.2%,全球則將衰退 1% 左右。

(首圖來源:達志影像)

延伸閱讀:

發表迴響