郭明錤:華為手機無法預載 Google 應用與服務,對華為供應鏈衝擊有限

作者 | 發布日期 2019 年 08 月 30 日 10:40 | 分類 Android , Android 手機 , Google Telegram share ! follow us in feedly


中國華為證實,即將在德國柏林消費電子展(IFA 2019)的旗艦款手機 Mate 30 是美國總統川普簽署行政命令,同時也是將華為列入出口管制實體名單之後的首款旗艦新機,雖然可搭載開源 Android 系統,卻無法搭載 Google 的應用程式及服務,如 Gmail、Google 地圖、Google Play 商店等,也不能在第一時間獲得 Google 更新支援。中資天風證券知名分析師郭明錤最新報告指出,華為 Mate 30 無法使用 Google 的應用程式及服務造成的銷售數量下滑,對供應商的股價衝擊有限。

郭明錤最新研究報告指出,Google 宣布華為最新款旗艦機型 Mate 30 系列不能預裝 Google 官方應用程式,以及未來取得 Android 更新,所以預期其他華為的新款手機無法取得 Google 官方應用程式與安全更新,也將對非中國市場出貨造成影響,所以下修華為 2019 年下修手機出貨量,由原先預估的 2.6 億支調降到至 2.1 億到 2.3 億支,預期 2020 年華為手機出貨量約與 2019 年相似。

雖然華為的手機出貨量在 2020 年成長可能低於市場預期,但是郭明錤仍指出,華為是手機品牌中最積極採用 5G 與相機規格升級者,因此出貨量下修將無損於相關供貨商的股票之投資價值。

另外,郭明錤還強調,預期華為將在 2020 年將採用 2 種策略,以降低非中國市場潛在衰退風險。首先,華為可能將針對非中國市場降價促銷舊款機型。主因是舊款機型已被 Google 認證,故依舊可預裝 Google 官方應用程式並取得 Android 更新,仍能滿足非中國市場使用者對 Google 生態體系的需求。即便舊款機型規格較舊,但在未來 1~2 年內仍可順暢運作 Android,故降價後對有些使用者仍有吸引力,以改善非中國市場出貨量。

其次,華為將盡力提升中國市場占有率。這方面預估中國手機市場受益於 5G 換機需求,使 2020 年出貨量可望達到約 3.4 億支而停止衰退。如此情況下,預估華為在中國市場的市占率將由 2019 年的 35% 到 40%,提升至 2020 年的 45% 到 50%,這使得華為中國市場手機出貨的成長,可望將抵消非中國市場出貨衰退。

至於,相關的投資方向,郭明錤則是建議聚焦華為手機 5G 與相機相關供貨商。原因是,首先預估華為 5G 手機在 2020 年出貨量約 1 億支,會是所有品牌中出貨最高者,這將帶動相關零組件產值或出貨量可望顯著成長,而其中包括射頻、PCB 與天線等;再者,受惠於 3 攝影鏡頭與 ToF 滲透率成長,預估華為在 2020 年採購的手機相機模組數量將年成長 15% 到 25%,因此,相關零組件的產值或出貨量可望顯著成長,其中包括 CIS、鏡頭、VCM 與相機模組等。

(首圖來源:Flickr/Kārlis Dambrāns CC BY 2.0)