CIS 需求堆柴火，台封測廠野心勃勃

受惠智慧型手機規格持續升級、多鏡頭已成標配，加上自駕車趨勢越走越踏實，還有安控、物聯網應用百花齊放，帶動 CMOS 影像感測器（CMOS Image Sensor，CIS）需求大爆發，據傳，Sony、Samsung（三星）等國際 IDM 大廠更加緊腳步擴充產能，Omnivision（豪威科技）也擴大對晶圓代工廠下單，以因應龐大的市場需求。

CIS 柴火越堆越高，台廠自然不會缺席，市場看好，包括同欣電、京元電、精材等後段封測代工廠，皆具備接單實力，未來營運可望扶搖直上。究竟各家業者今年的搶市策略為何？目標又在哪？

Sony 穩坐市占第一，安森美稱霸車用

什麼是 CIS？影像感測器（Image Sensor）是重要的感光元件，主要有 CDD（感光耦合元件）和 CMOS（互補性氧化金屬半導體）兩大規格，其中 CIS 因體積小、成本較低，被廣泛應用在手機、汽車、安控、醫療等多領域，更是鏡頭模組中最具價值的關鍵零組件。

以 CIS 供應商來看，目前由日韓兩大 IDM 廠掌握高市占。綜合多家研調機構資料，全球 CIS 龍頭為日本 Sony，占據約一半的市場份額，其次為 Samsung，占約 20%，第三大則是 2019 年被中國 IC 設計公司韋爾收購的 Omnivision，市占率約 1 成多，市場看好購併後，擁有超車三星的實力。

排名第四的則是 ON semi（安森美），雖然其在整體 CIS 市場占有率不高，僅有個位數，但在車用領域卻是霸主，市調機構推估市占率達 4 成以上。其他主要 CIS 供應商還有 STMicro（意法半導體）、CANON（佳能）、PANASONIC（松下）及SK（海力士）等。

分析師認為，此波 CIS 需求主要來自智慧手機規格升級，三鏡頭以上已成高階機種的「標配」，且飛時測距（ToF）、螢幕下光學指紋辨識等功能持續導入，均使 CIS 用量增加。產業研究機構 Yole 也預期，目前高端旗艦機平均帶有 5-6 個鏡頭，估計 2019 年滲透率將再創新高，此趨勢將延續至少 3~4 年。

另一方面，電動車、自駕車已成未來必然的發展趨勢，促使 ADAS（先進自駕輔助系統）在汽車中的滲透率持續升溫，今年可望達到 3 成以上，而車載鏡頭數量增加，亦激發 CIS 需求。IC Insights 預期，未來 5 年成長最快的應用市場將是汽車系統，至 2023 年為止的銷售額年複合成長率 CAGR 可望達到 29.7%，上看 32 億美元。

同欣電結親勝麗，攻全球最大 CIS 封測廠

近期最受市場矚目的莫過於同欣電與勝麗的購併案。同欣電將以換股方式收購同業勝麗，換股基準日訂在 6 月 30 日，股份轉換完成後，勝麗將下櫃；公司亦針對此次合併案增資 7.23 億元，股本將因此膨脹 43.7%。

從業務優勢來看，同欣電過去專注在手機領域，更是 Omnivision 晶圓重組（RW）業務的主要供應商，ST Micro 也是重要客戶。目前 Omnivision 占同欣電營收比重超過兩成，市場看好 Omnivision 被中資收購後，同欣電可搭上去美化浪潮，進而打入中國手機供應鏈。

勝麗的強項在車用、安控市場，目前車用占營收比重超過 7 成，最大客戶為 ON semi，同時也供應 Sony、Omnivision 等大廠。法人認為，雙方結親後，同欣電將成為全球第三大 CIS 封測廠，僅次於 Sony、Samsung 等 IDM 廠。從長期效益來看，同欣電可爭取過去難以介入的 Sony 手機生意，而勝麗則可擴大與 Omnivision 在車用的合作關係。

看準 CIS 龐大商機，同欣電今年更斥資約 14 億元蓋廠、擴產，並逐步導入生產高畫質產品（4,800 萬 MP）。國巨董事長兼同欣電董座陳泰銘日前表示，目前 CIS RW 月產能約 8 萬片，預估第一季將拉高到 10 萬片，年底前達到每月 15～16 萬片規模。

進一步分析同欣電產品組合，以 2019 年第三季來看，陶瓷電路基板占約 36%，而影像感測、混合積體電路則各占約 28%。法人分析，在勝麗加入後，今年影像感測占比將一舉拉高到 40% 以上，且因該項產品毛利率較優，有利於產品組合優化，並提升獲利能力。

法人進一步指出，除 CIS 添動能外，同欣電旗下醫療感測器新品預計在今年第二季開始逐步放量，可望扮演助攻角色，全年營收有機會突破百億元大關，且在產品組合改善下，獲利將同步向上。值得注意的是，因股本膨脹，全年 EPS 將被稀釋，但可優於去年。

精材季節性差異縮小，京元電蓄勢搶 Sony 單

精材於之前法說會上指出，以公司 CIS 應用結構來看，手機僅佔營收約 1 成，但今年可感受到需求增加，接單單價也有調漲；而車用則占過半，主要可劃分成三大塊，包括 8 吋、12 吋、power（電源），由於 12 吋業務收攤，今年須觀察 8 吋狀況，目前看來需求健康；而 CIS 客戶群穩定，過去稼動率均維持在 6 成以上。

精材當時亦表示，隨 3D 感測專案需求增加，預期今年上半年營運季節性差異可望較往年縮小，對上半年持審慎樂觀看法，下半年則要關注國際情勢與新冠肺炎的發展。法人則預期，CIS、3D 感測需求持續增溫，搭配公司新承接 12 吋測試代工業務，今年營收將較去年顯著成長，獲利表現亦可期。

至於 CIS 測試廠則以京元電最具代表性，目前 CIS 應用以手機等消費品為主，占營收比重約 5-6%，在 CIS 產能供不應求下，今年可望持續向上成長。此外，日前市場傳出 Sony 將到台積電投片，市場看好京元電將有機會爭取到訂單。法人預期，5G 相關測試仍扮演公司主要業績動能，CIS 業務將錦上添花，全年營收估年增 10~15%。

整體而言，隨新冠肺炎疫情擴大，全球產業短期仍無法完全擺脫斷鏈陰霾，終端需求也有雜音，尤其前兩大 CIS 供應商位於疫情嚴峻地區，是否會因此影響今年產能布局速度、加劇 CIS 缺貨情形，值得密切關注。不過，眼光放長來看，包括手機、車用、安控、物聯網等各種新應用遍地開花，都會持續催生 CIS 需求，將為 CIS 產業帶來數年好光景，而台廠在供應鏈中占有一席之地，長期仍將受惠此趨勢。

（本文由 MoneyDJ新聞授權轉載；首圖來源：Flickr/Bengt Nyman CC BY 2.0）