CIS 需求堆柴火,台封測廠野心勃勃

作者 | 發布日期 2020 年 03 月 09 日 16:00 | 分類 晶圓 , 零組件 Telegram share ! follow us in feedly


受惠智慧型手機規格持續升級、多鏡頭已成標配,加上自駕車趨勢越走越踏實,還有安控、物聯網應用百花齊放,帶動 CMOS 影像感測器(CMOS Image Sensor,CIS)需求大爆發,據傳,Sony、Samsung(三星)等國際 IDM 大廠更加緊腳步擴充產能,Omnivision(豪威科技)也擴大對晶圓代工廠下單,以因應龐大的市場需求。

CIS 柴火越堆越高,台廠自然不會缺席,市場看好,包括同欣電、京元電、精材等後段封測代工廠,皆具備接單實力,未來營運可望扶搖直上。究竟各家業者今年的搶市策略為何?目標又在哪?

Sony 穩坐市占第一,安森美稱霸車用

什麼是 CIS?影像感測器(Image Sensor)是重要的感光元件,主要有 CDD(感光耦合元件)和 CMOS(互補性氧化金屬半導體)兩大規格,其中 CIS 因體積小、成本較低,被廣泛應用在手機、汽車、安控、醫療等多領域,更是鏡頭模組中最具價值的關鍵零組件。

以 CIS 供應商來看,目前由日韓兩大 IDM 廠掌握高市占。綜合多家研調機構資料,全球 CIS 龍頭為日本 Sony,占據約一半的市場份額,其次為 Samsung,占約 20%,第三大則是 2019 年被中國 IC 設計公司韋爾收購的 Omnivision,市占率約 1 成多,市場看好購併後,擁有超車三星的實力。

排名第四的則是 ON semi(安森美),雖然其在整體 CIS 市場占有率不高,僅有個位數,但在車用領域卻是霸主,市調機構推估市占率達 4 成以上。其他主要 CIS 供應商還有 STMicro(意法半導體)、CANON(佳能)、PANASONIC(松下)及SK(海力士)等。

分析師認為,此波 CIS 需求主要來自智慧手機規格升級,三鏡頭以上已成高階機種的「標配」,且飛時測距(ToF)、螢幕下光學指紋辨識等功能持續導入,均使 CIS 用量增加。產業研究機構 Yole 也預期,目前高端旗艦機平均帶有 5-6 個鏡頭,估計 2019 年滲透率將再創新高,此趨勢將延續至少 3~4 年。

另一方面,電動車、自駕車已成未來必然的發展趨勢,促使 ADAS(先進自駕輔助系統)在汽車中的滲透率持續升溫,今年可望達到 3 成以上,而車載鏡頭數量增加,亦激發 CIS 需求。IC Insights 預期,未來 5 年成長最快的應用市場將是汽車系統,至 2023 年為止的銷售額年複合成長率 CAGR 可望達到 29.7%,上看 32 億美元。

同欣電結親勝麗,攻全球最大 CIS 封測廠

近期最受市場矚目的莫過於同欣電與勝麗的購併案。同欣電將以換股方式收購同業勝麗,換股基準日訂在 6 月 30 日,股份轉換完成後,勝麗將下櫃;公司亦針對此次合併案增資 7.23 億元,股本將因此膨脹 43.7%。

從業務優勢來看,同欣電過去專注在手機領域,更是 Omnivision 晶圓重組(RW)業務的主要供應商,ST Micro 也是重要客戶。目前 Omnivision 占同欣電營收比重超過兩成,市場看好 Omnivision 被中資收購後,同欣電可搭上去美化浪潮,進而打入中國手機供應鏈。

勝麗的強項在車用、安控市場,目前車用占營收比重超過 7 成,最大客戶為 ON semi,同時也供應 Sony、Omnivision 等大廠。法人認為,雙方結親後,同欣電將成為全球第三大 CIS 封測廠,僅次於 Sony、Samsung 等 IDM 廠。從長期效益來看,同欣電可爭取過去難以介入的 Sony 手機生意,而勝麗則可擴大與 Omnivision 在車用的合作關係。

看準 CIS 龐大商機,同欣電今年更斥資約 14 億元蓋廠、擴產,並逐步導入生產高畫質產品(4,800 萬 MP)。國巨董事長兼同欣電董座陳泰銘日前表示,目前 CIS RW 月產能約 8 萬片,預估第一季將拉高到 10 萬片,年底前達到每月 15~16 萬片規模。

進一步分析同欣電產品組合,以 2019 年第三季來看,陶瓷電路基板占約 36%,而影像感測、混合積體電路則各占約 28%。法人分析,在勝麗加入後,今年影像感測占比將一舉拉高到 40% 以上,且因該項產品毛利率較優,有利於產品組合優化,並提升獲利能力。

法人進一步指出,除 CIS 添動能外,同欣電旗下醫療感測器新品預計在今年第二季開始逐步放量,可望扮演助攻角色,全年營收有機會突破百億元大關,且在產品組合改善下,獲利將同步向上。值得注意的是,因股本膨脹,全年 EPS 將被稀釋,但可優於去年。

精材季節性差異縮小,京元電蓄勢搶 Sony 單

精材於之前法說會上指出,以公司 CIS 應用結構來看,手機僅佔營收約 1 成,但今年可感受到需求增加,接單單價也有調漲;而車用則占過半,主要可劃分成三大塊,包括 8 吋、12 吋、power(電源),由於 12 吋業務收攤,今年須觀察 8 吋狀況,目前看來需求健康;而 CIS 客戶群穩定,過去稼動率均維持在 6 成以上。

精材當時亦表示,隨 3D 感測專案需求增加,預期今年上半年營運季節性差異可望較往年縮小,對上半年持審慎樂觀看法,下半年則要關注國際情勢與新冠肺炎的發展。法人則預期,CIS、3D 感測需求持續增溫,搭配公司新承接 12 吋測試代工業務,今年營收將較去年顯著成長,獲利表現亦可期。

至於 CIS 測試廠則以京元電最具代表性,目前 CIS 應用以手機等消費品為主,占營收比重約 5-6%,在 CIS 產能供不應求下,今年可望持續向上成長。此外,日前市場傳出 Sony 將到台積電投片,市場看好京元電將有機會爭取到訂單。法人預期,5G 相關測試仍扮演公司主要業績動能,CIS 業務將錦上添花,全年營收估年增 10~15%。

整體而言,隨新冠肺炎疫情擴大,全球產業短期仍無法完全擺脫斷鏈陰霾,終端需求也有雜音,尤其前兩大 CIS 供應商位於疫情嚴峻地區,是否會因此影響今年產能布局速度、加劇 CIS 缺貨情形,值得密切關注。不過,眼光放長來看,包括手機、車用、安控、物聯網等各種新應用遍地開花,都會持續催生 CIS 需求,將為 CIS 產業帶來數年好光景,而台廠在供應鏈中占有一席之地,長期仍將受惠此趨勢。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:Flickr/Bengt Nyman CC BY 2.0)

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