疫情催化供應鏈大洗牌,蘋果缺貨潮湧現,這些台廠可望獲益

作者 | 發布日期 2020 年 04 月 04 日 11:00 | 分類 iPad , iPhone , 零組件 follow us in feedly


過去一個月,蘋果供應鏈缺貨的警報聲,一直沒停過。

3 月開始,在蘋果位於台北市松壽路的直營店裡,Wi-Fi 版的 大尺寸 iPad Pro 已缺貨了幾個星期,「已經缺了好一陣子,但是,接下來幾個月也不會有貨。」知情人士透露,在新版於台灣上市之前,iPad Pro 將很難買到。

只要連上蘋果台灣官網就能發現,蘋果今年推出的新產品已出現斷貨狀況,3 月 20 日,蘋果一度祭出限購令,限制一般消費者購買 iPhone、Mac mini、MacBook Air 的數量,但公告隨即撤掉。

拖拖拖!新品買不到

3 月 27 日,記者再連上台灣蘋果官網查看發現,就算沒有限購,MacBook Air 也已經無法買到,在美國製造的 Mac Pro 交貨時間也拉長到半個月。不過,蘋果最近解決了 AirPods Pro 的缺貨問題,最新款 iPhone 11 供貨也恢復正常。

就在新品供貨出狀況的同時,蘋果已悄悄對相關供應鏈做出大調整,只要能順利供貨的廠商,業績都不弱。

3 月 24 日,代工生產 AirPods Pro 的英業達召開法說會。英華達總經理何代水表示,過年期間,英業達在上海工廠都維持近萬人人力,全力趕工,因此產能受影響有限;反而是在馬來西亞的新廠,受疫情影響關閉,「訂單又拉回上海做」,他更澄清,客戶新的手機計畫,英業達都有參與。

3 月 26 日,蘋果 iPhone 代工廠──和碩也舉行法說會,經營團隊釋出 2020 年上半年業績看好的訊息。各家投資法人再三追問成長動能為何,執行長廖賜政終於鬆口,「關鍵就是別人做不出來的,我們做得出來」。他解釋,蘇州、昆山、上海、重慶,受疫情影響有限,「我們的工廠都在福地」,廖賜政說;和碩股價就在法說會隔天應聲漲停。

過去幾天,中國供應鏈更傳出,蘋果已啟動分散供應鏈的大計畫,包括比亞迪、立訊都被點名將生產 iPhone,「蘋果分散供應鏈是趨勢,不會改變。」一位產業人士認為,比亞迪和立訊確有可能從明年開始,逐步分到 iPhone 組裝訂單。

3 月 18 日,蘋果才剛推出 iPad Pro,這是年前早已投產的新品,為了這款產品,台灣機殼廠可成今年 1 月營收,比去年同期高出六成。TPK 今年 2 月營收,在疫情影響之下,也只較去年同期微幅下滑 2%。

砍砍砍?台積電訂單不變

現在,中國更傳出,為了「停課不停學」,中國學校改為線上教學,家長瘋狂搶購 iPad,更加劇 iPad 缺貨狂潮,但受到疫情影響,iPad 出貨量下滑 3~5 成。業界傳出,蘋果已要求供應商全力支援 12.9 吋 iPad Pro 生產,追加 2 成訂單,連帶使平價 iPad 供貨量縮減。可以預期,能提供 iPad 產能的台廠,今年上半年業績都不會寂寞。

iPad Pro 只是今年蘋果硬體新產品的序曲,今年第二季,蘋果還將推出 4.7 吋平價 iPhone、新 MacBook Pro,但今年最受矚目的新產品,是 5G 版 iPhone 12。

最近,媒體傳出蘋果砍台積電 5 奈米訂單,因為蘋果可能會讓 iPhone 12 延遲報到,不像往年在 9 月亮相。但《財訊》採訪得知,蘋果在台積電 5 奈米製程的投產準備,仍如火如荼進行,由於 5 奈米晶片需要 120 天才能製作完成,較過去其他製程更為複雜,蘋果對台積電訂單並未出現大變化。而且,蘋果打算大幅採用 ARM 架構,加上 5 奈米製程,未來逐步應用在 Mac 電腦上,取代原有的處理器,今年蘋果和台積電的合作關係,會比過去更緊密。

▲ 目前蘋果筆記型電腦供貨已出現部分缺貨狀況。

夯夯夯!玉晶光營收狂飆

根據彭博社報導,iPhone 12 仍將在今年秋天發表,包括 4 個機型,且都支援 5G 網路。鴻海鄭州廠產能恢復後,就將全力生產最新款 iPhone。其中,玉晶光是供應鏈中值得注意的受益者,玉晶光生產出的鏡頭幾乎都賣給蘋果,應用於 iPhone 和 iPad 系列,而今年 1、2 月,玉晶光月營收分別較去年同期大成長 30% 和 114%,顯示玉晶光福建新廠完工後,蘋果訂單已大量湧入,而且 2 月營收不畏疫情影響,大幅上揚。

《財訊》採訪得知,今年第三季,蘋果也將再推出新款,且成本結構更佳的 12.9 吋 iPad Pro,這款產品將導入 Mini LED 技術。這是蘋果在顯示技術上的新突破,Mini LED 搭配軟性基板,不但可做到局部調光,顏色更好,機身更薄,厚度可以跟使用 OLED 技術的產品競爭,成本更只有 OLED 的 7 成。

產業人士表示,台灣 LED 大廠晶電將為蘋果提供新版 iPad Pro 的 Mini LED 晶粒及封裝。由於晶電去年就和蘋果的背光模組廠瑞儀達成戰略合作,加上晶電和蘋果在 Micro LED 領域也已合作多年,因此今年有很高機會正式打入蘋果供應鏈。此外,群創、友達也有機會分食商機。

去年,財訊在龍潭直擊蘋果在台灣興建第 2 棟研發大樓,加大對 LED 顯示技術投資,台灣在蘋果顯示技術發展藍圖上,將逐漸和韓廠抗衡,扮演更重要的角色。

這一次武漢肺炎疫情,將是蘋果供應鏈大洗牌的開始,能通過這一波考驗,開出大量產能的台廠,不但今年上半年營收亮眼,未來也會是蘋果眼中值得信賴的關鍵供應商。加上 2020 年蘋果全面更新硬體產品,原本扮演二線角色的廠商,都有可能變身為主角。

台廠蘋概股麻雀變鳳凰的轉機,也是值得投資人關注的良機。

(本文由 財訊 授權轉載;首圖來源:shutterstock)

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