板卡廠 Q2 不淡,下半年旺季仍可期

作者 | 發布日期 2020 年 06 月 11 日 11:15 | 分類 GPU , 處理器 , 電腦 Telegram share ! follow us in feedly


板卡廠今年第 2 季受惠英特爾推出新品,加上疫情推升宅經濟、玩家升級家中電腦需求增加,使主機板出貨淡季不淡,由於下半年將有 Nvidia 和 AMD 的顯示卡新品推出,因此即便第 2 季基期已高,仍預期第 3 季板卡廠包括微星、技嘉、華擎傳統旺季表現可期。

WFH+宅經濟+新品帶動,板卡廠 Q2 淡季不淡

受到肺炎疫情影響,使 WFH(居家工作)需求增加,同時宅在家中時間變長,也帶動玩家升級家中電腦的需求,加上英特爾第 2 季推出第十代 CPU CometLake,有助於刺激換機。

另方面,技嘉、華擎上半年除了受惠板卡需求,近年布局伺服器主機版也開花結果,搭配疫情之下的遠距工作需求,承接相當多二線資料中心訂單,也為上半年營運表現錦上添花。

微星自 4 月開始單月營收保持年增 2 成以上表現,5 月營收 109.50 億元,月增 3.22%、年增 21.16%,累計前 5 月營收則年增 6.37%。微星指出,疫情所造成的在家辦公時間拉長,以及宅經濟帶動電競需求強勁,第 2 季包括電競 NB、創作者 NB、板卡出貨皆暢旺,預期 6 月拉貨需求仍佳,預料帶動第 2 季營收創歷年同期新高。

技嘉今年 5 月營收 76.34 億元、年增 80.13%,創近年單月新高,主因伺服器出貨大幅增加,主機板也因英特爾新品加持成長,顯示卡出貨也較預期為佳所帶動,法人預期,6 月伺服器出貨維持相對高檔,主機板出貨月持平,顯示卡出貨估修正,整體第 2 季營收則有望至少創下歷年同期新高,並挑戰上看歷史新高成績。

華擎今年 5 月營收 16.52 億元,月增 24.09%、年增 67.35%,創下歷史新高,主要為伺服器及主機板需求所帶動,法人預期,5、6 月 AMD 與英特爾都有新品推出,即便當前有疫情干擾,但在新品刺激下,仍將帶動主機板出貨攀升,淡季不淡,加上第 2 季伺服器也有第 1 季遞延訂單以及客戶追加訂單挹注,整體第 2 季營收可望較上一季升溫,並至少達歷年同期新高表現。

下半年顯示卡新品接力推出,旺季仍可期

展望今年下半年,即便疫情造成全球經濟情勢不明朗、終端需求難以掌握,不過仍預期板卡廠有機會繳出旺季營運表現,主因 Nvidia 及 AMD 將有 7 奈米製程顯示卡新品推出,GPU 龍頭 Nvidia 近年感受到 AMD 高性價比產品帶來的壓力與日俱增,今次推出 7 奈米製程顯示卡,預期效能將較上一代產品顯著提升,被認為是 Nvidia 要奪回流失市佔率的強力反擊武器,且主打的光線追蹤(ray tracing)功能,也已經有更多支援該功能的遊戲大作推出,預期將帶動玩家換機需求。

此外,5、6 月英特爾與 AMD 所推出的主機板新品,拉貨需求也有望延續到下半年,因此下半年在顯示卡新品及主機板需求延續帶動下,板卡廠營運動能有望持續。

微星指出,目前雖然因為疫情關係,第3季能見度不高,但第 3 季有新產品推出加持,加上東南亞第 2 季因為疫情封城、零組件供應受影響,使出貨受到壓抑,且供應鏈招工也不順,使第 2 季有部分無法滿足的訂單將會遞延到第 3 季,若疫情沒有惡化、歐美陸續解封,對第 3 季旺季表現仍樂觀看待。

微星目前產能吃緊,深圳板卡廠啟動擴產,預計第 3 季之前要擴充 10% 以上產能因應可能的旺季需求提升,若產能還不夠會外包支應。

技嘉第 3 季目前同樣沒有能見度,不過法人認為,受惠 Nvidia 和 AMD 將有 7 奈米製程的顯示卡新品推出,加上 AMD 也會有主機板新品推出,預期在新品刺激帶動下,第 3 季應能展現旺季表現。

而華擎過往產品線以主機板為主,近年才切入顯示卡市場,目前顯示卡營收基期較低,今年在新產品推出帶動下,對於下半年、全年出貨量成長表現有高度信心;主機板則同樣因為今年新產品數量較去年多,有助於刺激市場需求,對下半年出貨表現正向看待。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:pixabay