晶片設計 2021 年首季觀察重點與兩隱憂

作者 | 發布日期 2020 年 11 月 13 日 13:00 | 分類 IC 設計 , 晶片 Telegram share ! follow us in feedly


IC 設計產業位於電子產業上游,對於市場需求敏感又準確,明年首季市場需求如何?市場端來看,中國市場在疫情之後反彈快速,目前需求明確且強勁,而歐美市場則持續受到疫情干擾,但第三季起陸續回補庫存,有望在第四季消化,明年首季續增溫。以晶片來說,包含電源管理晶片、觸控晶片、驅動晶片等都是明年首季需求強勁的產品。

5G 手機需求正式爆發

疫情壓抑的 5G 手機需求將在明年爆發,在基礎建設陸續布建之後,加上各大手機品牌推出各價位的機種,將帶動 5G SoC 市場需求。聯發科預計,2020 年全球 5G 手機出貨量會達到先前預估的 1.7~2 億支的高標,明年 5G 智慧型手機出貨將超過 5 億支。

而聯發科在 5G 市場積極布局,加上與品牌客戶的緊密關係,今年全年可望搶下全球 5G 市占率 20% 以上、中國市占率則達 40%,市場看好,明年也有望再增。

5G 手機也帶動相關零組件明年的需求提升,像是驅動晶片大廠聯詠的 OLED 驅動晶片,今年受到疫情的影響,部分設計與出貨時程將遞延到明年,有望增加明年的動能。

5G 基礎建設、伺服器回溫

5G 基礎建設原先預期今年會有較明顯的布建,但受到疫情影響之下,許多標案停滯,但晶片設計業者透露,明年上半年有機會就會回溫。

電源管理晶片矽力-KY 產品應用於 5G 基礎建設、伺服器,以及消費性電子產品,而受到市場需求強勁,因此釋出的第四季與明年展望皆正向,今年與明年營收與獲利表現有望逐步創高。

矽力-KY 與通訊大廠合作,預計明年 5G 基建相關產品的開案數量比起今年多一倍,有望帶動明年營運。

另外,在伺服器產業方面,上半年受到遠距需求帶動供應鏈拉貨力道強勁,但下半年開始進行庫存調整,明年有機會需求再起,加上 Intel 新平台 Whitley 也將在明年推出,屆時也可望再帶來新的拉貨動能。當中包含矽力-KY、信驊、新唐等,都有機會再增動能。

筆電缺貨潮持續

受到遠距需求所帶動的需求,使得 Chromebook 訂單大起,包含電源管理晶片廠致新、觸控晶片廠義隆、聯陽等今年營運表現有望創高。另外像是祥碩也持續與大客戶 AMD 維持緊密的連結,而隨著 AMD 市占率的提升,與代工客戶維持穩定緊密關係,並且自有產品也在中美關係趨於緊張之下,中國市場客戶拓展順利,因此明年整體營運展望可正向看待。

祥碩總經理林哲偉認為,受惠於去美化的趨勢,中國市場方面持續有不錯的拓展成效,且下半年中國營收比重已達 10%,明顯從去年 3~5% 增加不少,搶攻中國非 X86 的 CPU 市場,明年訂單狀況也相對維持穩定成長的態勢。

消費性電子產品中國市場旺

歐美市場上半年受到疫情影響,拉貨力道趨緩,但第三季開始回補庫存,為了聖誕節前的提前準備,盼能在年底前陸續去化,順利的話,第一季起才會開始回歸正常拉貨。

相比起來,中國消費性市場回溫明確,有利於中國布局較深的廠商營運表現,除了矽力-KY 之外,包含 MCU 大廠盛群中國市場的營收占比也較高,因此有機會帶動後續營運表現相對正向。

展望明年,盛群表示,公司內部營收目標盼達 55 億元,主要受到今年有部分營收是受惠於疫情,帶動相關產品的出貨表現優於預期,因此明年應回歸正常拉貨力道,而其他新品盼能陸續發酵,拚穩今年優於預期的表現。

兩個潛在隱憂

由於電源管理晶片、觸控晶片、驅動晶片等產品多投片於 8 吋晶圓代工廠,由於產能吃緊而投片成本提升,因此晶片設計廠能否將價格轉嫁給客戶,是明年首季影響毛利率的最大變數。

供應鏈表示,代工廠多少也製造了這樣的恐慌,讓大家不敢不下單,萬一最後是真的,也怕拿不到料,但成本漲價客戶都可以理解,因此要轉嫁出去其實也不難,甚至也有客戶要求要加價購,來取得更多產能。

是否吃緊的態勢只是假象?畢竟產能不足的情況之下,晶片設計廠商只能一直下單、一直投片,就是要確保拿到的量足以支撐客戶需求。業內人士透露,最快明年第二季可能就會出現 OverBooking 的現象,需要審慎的觀察庫存消化的狀況。

就需求端來看,第一,許多台廠是以中系手機品牌為主要客戶,隨著華為退出之後,其他品牌搶進的態度明確,下單力道增溫,但面對蘋果同樣推出 5G 手機搶市,中國市場消費者還會不會選擇中系手機,能否在明年上半年順利消化庫存,亦需觀察;第二,由疫情所帶動的防疫產品的需求,明年熱度能否延續,也還需要觀察後續疫情的變化,進入明年第二季 MCU 傳統旺季,恐怕也多少有壓力。

整體來說,明年首季晶片設計業者多數維持不錯的需求動能,特別是針對消費性電子產品、伺服器等,但需要觀察的是產能吃緊的狀況,能否在客戶需求與管理庫存之間取得平衡,則是明年獲利的觀察重點。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:shutterstock)

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