受智慧型手機品牌廠積極下單支撐，2020 年第四季 NAND Flash 總營收僅小跌 2.9%

根據 TrendForce 表示，2020 年第四季 NAND Flash 產業營收為 141 億美元，季減 2.9%，其中位元出貨量成長近 9%，大致抵消平均銷售單價下跌近 9% 與匯率變化帶來的負面影響。

整體市況因 server 與 data center 端自第三季起持續去化庫存，致使採購力道疲弱，進而導致市場合約價持續下跌。然而，受惠於 OPPO、Vivo 與小米（Xiaomi）積極備貨，減緩因 data center 與 server 客戶訂單疲軟造成的衝擊；而筆電市場則持續由 Chromebook 帶動表現強勁，然該產品所需容量較低，對 NAND Flash 位元消耗挹注有限。

展望2021年第一季，供給端由於三星（Samsung）、長江存儲（YMTC）積極擴產，以及各供應商均轉進更高層數等影響，位元產出將顯著增長。需求端儘管筆電及智慧型手機品牌商備貨動能延續，但仍因傳統淡季而訂單略有下修。此外，server 與 data center 客戶庫存雖已大致回到健康水位，但尚未恢復採購動能，議價時供應商仍預期市場供過於求將會擴大，使合約價繼續下跌，第一季營收將呈現衰退走勢。

三星電子（Samsung）

受惠於中國智慧型手機廠商積極搶食市占而提升備貨，以及筆電需求進一步增長，三星電子訂單需求優於原先預期，使其 2020 年第四季 NAND Flash 位元出貨量季增達 7~9%。但由於 data center 客戶採購力道不足，且 enterprise 客戶仍著重庫存去化，供過於求狀態較為明顯，平均單價下滑超過 10%，第四季 NAND Flash 整體營收達 46.44 億美元，季減 3.4%。

產能方面，2021 年三星電子為最積極擴產的供應商，除了在西安二期持續擴產外，也將開始在平澤二廠布建 3D NAND 生產線。產品方面，目前仍以 V5（92L）為主要供給，但今年會大幅拉升 V6（128 層）的比重，將擴大應用在 SSD 以及 UFS 等產品。

鎧俠（Kioxia）

華為（Huawei）終止備貨後，鎧俠在 mobile 端的位元出貨未能透過其他品牌廠商的訂單填補，加上整體 enterprise SSD 市場需求低落，但受到筆電、遊戲主機需求挹注，整體位元出貨得以呈現小幅增長；平均銷售單價則因市場仍處於供過於求，而呈現 8~10% 的下跌，第四季 NAND Flash 營收達 27.49 億美元，季減 11.4%。

產能方面，除有緩步擴張 K1 廠的規劃，也將維持於第一季動工興建四日市 Fab 7、北上市 K2 廠的規劃，預定 2022 年後挹注產出，目標用以生產 BiCS6 或更進階層數的產品。產品方面，其主要位元增長將透過產品世代的轉進來達成，目前主流仍為 96 層 BiCS4 產品，112 層 BiCS5 產品出貨比重將於今年內明顯提升。

威騰電子（Western Digital）

受 server 客戶仍處庫存去化週期影響，威騰電子 2020 年第四季合約價走勢呈現疲弱，季跌 9%。然受惠於通路端銷售持續增長，以及 client SSD 因筆電需求持續上升，整體位元出貨仍有 7% 增長，大致抵消對價格下跌造成的衝擊，第四季 NAND Flash 營收僅衰退 2.1%，達 20.34 億美元。

產能方面，威騰電子將持續參與鎧俠在四日市 Fab 7，以及北上市 K2 的擴產規劃，以因應後續的市場競爭。製程方面，將以 BiCS4（96 層）做為今年主力產品；BiCS5（112 層）的 TLC 及 QLC 產品預計第二季至第三季之間開始送交驗證，此外，BiCS6 也預計將於 2022 年投入生產。

SK 海力士（SK Hynix）

同樣受惠於中國智慧型手機廠商的積極拉貨，2020 年第四季 SK 海力士位元出貨季增達 8%，而平均銷售單價主要受市場供過於求影響，季跌 8%。價跌量增之下，第四季 NAND Flash 營收大致持平於上季，達 16.39 億美元，季減 0.2%。

產品方面，2021 年 SK 海力士位元增長集中於產品層數的提升，128 層產品的占比已於 2020 年底達 30%，今年將持續增長，以取代 72、96 層的占比，並預定下半年推出 176 層產品。而併購 Intel 大連廠的進程方面，目前仍規劃年底前完成大連廠及 Intel SSD 技術的產權移轉。

美光（Micron）

受惠於智慧型手機客戶備貨力道延續，以及美光 QLC SSD 產品在 PC OEM 的需求持續增加，使其在 2020 年第四季位元出貨上升 17~20%，平均銷售單價同樣因市場需求仍疲弱而下跌約 10~13%，第四季 NAND Flash 營收為 15.74 億美元，季增 2.9%。

製程方面，美光雖有 128 層的產品，但相較於其他競爭對手積極轉進的策略，其對主要客戶的出貨都直接著重在第二代的 176 層產品，預計仍會在第二季前送樣給品牌端。產品結構方面，其 QLC 出貨占比再度提升，位元占比已達其 NVMe SSD 出貨的 50% 以上。

英特爾（Intel）

歷經 2020 年第三季因 data center 及 enterprise 客戶去化庫存，導致近 25% 的位元出貨衰退後，第四季英特爾客戶採購動能雖仍疲弱，但已較上季恢復，加上 PC OEM 的需求持續挹注，使其位元出貨恢復增長近 25%。平均銷售單價方面則同受市場供過於求影響，下跌近 20%，第四季 NAND Flash 營收為 12.08 億美元，季增 4.8%。

此外，英特爾已與 SK 海力士達成出售協議，意即目前的產品分配、產能規劃等不會再有大幅調整，仍延續其在 enterprise SSD 的優勢，推動客戶導入其 144 層產品，預計 2021 年大幅提升出貨比重，並延續產品出貨偏重 QLC 的策略。此外，今年為提升 144 層的產出效益，將於大連廠擴張產能，長期擴產效益將歸屬於與 SK 海力士。

整體而言，TrendForce 認為，受到 PC OEM 第一季後積極加單支持，已使供需差距較原先預期縮減，加上市場預期第二季起 data center 需求將會回溫，市場議價態度已逐漸轉為正向，跌幅也較原先預期開始收斂，預計第二季後迅速恢復增長態勢。