台積電漲聲起,IC 設計毛利率壓力襲來?

作者 | 發布日期 2021 年 08 月 26 日 10:15 | 分類 IC 設計 , 國際貿易 , 晶片 Telegram share ! follow us in feedly


市場傳出,台積電成熟製程全面上漲 20%,至於先進製程部分落在 10% 左右,並依照目前新投片部分計算,因此時間點大約落在第四季。

25日下午晶片設計廠商部分仍尚未收到正式通知,也有部分早有耳聞,並多在近期極力與客戶協調報價。更重要的是,這波漲價後,真實客戶需求也將在潮水退去後一一浮上檯面。

各懷鬼胎!漲價策略不一

供應鏈指出,台積電去年至今幾乎沒怎麼漲價,現在這個時間點說要漲價,且漲幅這麼明顯,主要也是讓明年產能分配更俐落、更貼近真實需求,避免分配給錯的人。

除了台積電,包含聯電、力積電也都陸續在第三、四季釋出漲價消息,晶片設計廠商早有準備,多在第三季報價時已評估成本條件下,轉嫁客戶。

部分業者認為,這次台積電漲價也不一定要轉嫁客戶,也有機會維持毛利率表現,要看投片與漲價時間差。也有業者是透過滾動式調整,逐月向客戶反映即時成本報價,對毛利率影響程度也各有不同。

下半年毛利率仍撐穩?

這波漲價,市場多擔心晶片設計業的毛利率動向。

大多晶片設計廠商第二季毛利率皆創下歷史新高表現,第三季也定調是傳統旺季、客戶新機備貨等因素下,使毛利率有望維持高檔。

較具變數的是第四季,由於上半年拉貨力道過於積極,加上部分終端產品雜音不斷,包含筆電、電視、手機等,傳統季節性修正態勢恐怕躲不了,要再漲價、反映成本給客戶有些嘴軟。

但某晶片設計業高層表示,其實晶圓代工廠是最晚感覺到涼風、最早感受到熱風,景氣不明朗時,晶片設計廠商都還勇於投單,代工廠才會勇於漲價。

長短料問題未解的下半年,客戶會在年底前盼能逐步建立基本庫存,使晶片設計廠第四季毛利率狀況影響程度有限,最快明年第一季進入年度最淡季時,壓力才可能浮現。

應用別不同,壓力也不同

當然應用類別不同毛利率壓力各不同,以目前終端應用下修狀況看,電視、筆電等,第四季毛利率可能開始感受到壓力。

以電源管理晶片來說,茂達、偉詮電、致新等多有投片台積電,近期也陸續收到漲價訊息,新訂單已逐步反映給客戶,且多數可完全轉嫁,客戶需求仍穩固,預期下半年毛利率有望維持第二季水準。

電源管理晶片下半年供需缺口仍大,主要在於產品為了符合經濟效益,僅能投片8吋代工廠,若轉到12吋90奈米製程,比現在將有2.25倍產出量,業者多數預期到明年底仍依賴8吋廠,仍相當吃緊。

同樣投片8吋的MCU產業來說,松翰、凌通等廠商也具賣方市場實力,可轉嫁給客戶,加上近期美國玩具商終端玩具、小家電等也成本墊高漲價,持續反映到終端消費者。

業者多數認為,年底前此態勢應不會改變,從代理商、客戶端庫存看,MCU仍處於短料方,還在積極拉貨,除非第四季突然終端銷售狀況有大改變。

至於聯發科、瑞昱等廠商也將面對成本壓力,但對大廠來說,無論經濟規模、產品線與客戶群多元,對產品組合、成本結構來說,較小廠更具優勢。

所以明年毛利率壓力到底多大?多數晶片設計廠商表示,約到今年第三季底、第四季左右,就會更明確明年實際需求、實際取得產能量,價格也會更清楚,才能再次檢視產品成本結構、產品組合與毛利率表現。

整體來說,晶圓代工廠漲價、下游客戶無法接受漲價,恐怕成了晶片設計業者明年獲利開始壓縮的壓力來源,也讓毛利率動輒50%的「機會財」逐步退燒,回歸產品競爭力、客戶穩固性等問題,若能掌握市場、客戶真實需求、應用面也維持穩定向上,毛利率與獲利回落的幅度也不至於太可怕。

可確定的是,對晶片設計廠商來說,度過今年協調產能的挑戰,明年穩定獲利的挑戰才要來臨。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:shutterstock)

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