陸行之:台積電僅對最大客戶蘋果漲價 3%,其他客戶情何以堪?

作者 | 發布日期 2021 年 09 月 03 日 13:00 | 分類 IC 設計 , 晶圓 , 晶片 Telegram share ! follow us in feedly


市場傳言台積電調漲晶圓代工價格 20%,卻對大客戶蘋果只漲 3%,前外資知名分析師陸行之在個人 Facebook 表示,台積電這樣對聯發科、NVIDIA 及 AMD 來說情何以堪。另有 3 個重點後續必須持續觀察。

陸行之表示,大家應該想想台積電為什麼要給營收占比超過 20%、獲利占比不到 20%、訂單毛利率持續低於平均的客戶特別優惠,這對重點客戶如 AMD、NVIDIA、MEDIATEK 被通知漲價 10%~20%,還有對使用幾乎折舊完的舊設備及訂單毛利率高於平均的成熟製程客戶漲價 20%,情何以堪。

陸行之還提到幾個重點:

1. 台積電考量應是雖先進製程龍頭客戶如蘋果占盡產能及價格優勢,但沒了蘋果單測試,台積電先進製程能一直跑全球第一嗎?蘋果目前談判能力應該還是優於台積電,但有一天蘋果不再是台積電先進製程的頂級客戶,相信台積電也會把特權慢慢收回。

2. 問了一圈台積電大客戶,都說 10%~20% 漲價,大家一視同仁,小客戶都說還在談,感覺就是 10%~20% 漲價是大客戶配合台積電的官方說法,實際情況還是看量,結果明年揭曉。

3. 台積電應該想想既然身為晶圓代工龍頭,是否該把資本支出、研發費用全部壓在客戶少、客戶談判能力強、折舊費用高(70%~80%營業成本占比)、毛利率最差的先進製程?未來 20 年半導體產業製程節點 nodes 需求像 2020~2021 年遍地開花,還是像過去 20 年集中頭部先進製程,心中有答案,但相信台積電管理層應也有答案,知道未來該如何應對。

(首圖來源:科技新報攝)