彭博專欄:全球晶片荒,最新數據透露業界囤貨跡象

作者 | 發布日期 2021 年 10 月 15 日 14:40 | 分類 晶圓 , 晶片 Telegram share ! follow us in feedly


全球最大晶圓代工製造商台積電 14 日舉行法說會,看好第 4 季營收可望持續成長;總裁魏哲家表示,台積電全年美元營收將成長 24%。

彭博資訊專欄作家高燦鳴(Tim Culpan)14日撰文表示,全球半導體訂單持續湧入,但台積電的最新報數據卻透露出,這種強勁需求開始看似業界在囤貨。這種情況在供應鏈瓶頸緩解時,恐變成令人頭大的問題。

台積電14日公布破紀錄的獲利,這要拜蘋果(Apple)、輝達(Nvidia Corp.)和超微(Advanced Micro Devices Inc)等大客戶的訂單之賜。這股樂觀氣氛將持續至可預見的未來。台積電預估全年美元營收成長24%。

高燦鳴在專欄中指出,然而,這些訂單中有龐大的數量不是去滿足全球對電子裝置、汽車連網以及蓬勃發展伺服器農場的需求。台積電9月底以前,庫存較去年躍增66%,連續第4季超過65%。

而另一項庫存指標:庫存天數維持在85天的高點。台積電總裁魏哲家告訴投資人,他仍預期客戶和供應鏈上其他公司年底前將繼續囤積庫存,維持高庫存水準一段更長的時間。這意味著台積電不是唯一囤貨的公司,其他業者也盡可能快速囤積晶片庫存。

高燦鳴指出,這種現象令人憂心。台積電逾五成營收來自兩個最先進製程技術節點。一般來說,製程越先進,上架壽命越短:客戶要求最新最好的晶片必須持續升級。

但全球供應鏈瓶頸迫使客戶下比平常更大的訂單,避免運籌管理出差池,造成新供應無法順利到達目的地。

高燦鳴在文中指出,很多產業的產品可以囤貨而不致有太大的風險,像是煤炭、穀物,甚至比較舊型的電子零件。但在尖端先進的晶片產業,庫存只能留半年,這點客戶很清楚。

倘若客戶開始看到終端需求減少,他們很可能會大幅砍單,以消化囤積的庫存。

儘管全球仍繼續面臨晶片短缺,但現在正是檢視清理未消化訂單的時候,因為貪婪的飢渴恐怕很快就會淪為消化不良。

(譯者:劉淑琴;首圖來源:shutterstock)

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