日系外資估半導體產業降溫，反而對記憶體持積極看法

日系外資出具最新報告指出，來自俄烏衝突、中國封控、通貨膨脹和利率上升等風險，過去兩週已經降低對幾個科技產業的成長預測。

首先是手機部分，預計 2022 年全球智慧手機出貨量從成長轉為下降 7.6%；筆電出貨量預計 2022 年下降 11.5%、2023 年再下降 5.3%。

再來，全球半導體產業預測，2023 年總銷量下降 0.5%，同時也下調 2022 年全球伺服器成長預測至 10%。大中華地區的半導體產業週期可能已達高峰，並採謹慎的產業觀點。

至於記憶體部分，日系外資指出，南韓 5 月出口相當穩定，雖然半導體需求可能放緩，但仍對記憶體持積極看法，因為投資人過度擔憂記憶體產業。此外，由於降低對記憶體公司的估值，這些低估值反而為股票創造投資機會。

同時，日系外資也降評聯詠至中立、認為至少會出現兩季調整，並提升精測評級，相信估值和銷售有望從低基期反彈，並喊買信驊科技，因為在 2024 年至 2025 年期間，整體市場規模未來二、三年將會加速擴張，幅度可能超過 2023 年任何週期性波動。

（首圖來源：shutterstock）