由於 NVIDIA（輝達）、AMD（超微）、Intel（英特爾）三家 GPU 供應商都首選緯創 AI 伺服器，而且目前估值不高，因此大摩最新報告持續看好緯創，並看好緯創重組業務專注獲利，效益將在未來幾年顯現，但因筆電、桌機、手機的貢獻減少，大摩維持優於大盤評級卻調降目標價至 136 元。
大摩表示，緯創 AI 伺服器平穩成長，預計今年 NVIDIA H100 基板出貨量約 30 萬台，下半年的 B100 將低於 5 萬台，全年出貨量總計為 300~350 萬台，代表緯創今年 GPU 基板業務的占比為 70%，並相信緯創今年將能夠維持多數的占比。
大摩指出，除 NVIDIA 外，預計 AMD MI300 全年銷售將有所成長，而且最近銷量已經有所上調，因為緯創如果不是唯一，應該也是 GPU 模組和基板的主要供應商，甚至看到與英特爾合作的潛在機會，更可能會在 2025 年成為英特爾下一代 Falcon Shores GPU 模組/基板的供應商。
大摩分析，受到 PC 疲弱影響而降低緯創的筆電和桌機數量，因為 2023 年底銷售不如預期，供應鏈在 11 月底開始出現下調，並影響第一季的動能，甚至 PC 品牌今年的出貨量預測也較 2~3 個月前下調，而且大多預期出貨量年增幅略低於 5%。
大摩認為，AI PC 今年將是非常小的動力，而且還無法推動有意義的銷量，至少對配備高通新晶片的型號來說是如此，但相信配備該晶片的 AI PC 中，緯創仍是受益的兩家 ODM 之一，只是因為筆電、桌機、手機的貢獻減少，因此維持「優於大盤」評級卻調降目標價至 136 元。
（首圖來源：緯創）
科技新報粉絲團
加入好友
訂閱免費電子報
