輝達（NVIDIA）將在 2026 年下半年推出 Rubin 世代 AI 伺服器平台，預計採用規格升級的 CCL（銅箔基板），包括 M6/8.5 級銅箔基板、M9 級銅箔基板，由於台光電目前是唯一的 M9 合格供應商，因此外資點名台光電將受惠，並重申「買進」目標價維持 1,400 元不變。
外資表示，目前台光電是唯一一家 M9 合格供應商，儘管面臨任何短期訂單延遲或產品轉換期，對於穩健的長期展望影響都非常有限，而台光電目前在 GB300 已擁有 70% 市占率，預期 Rubin 世代將恢復到 100% 市占率。
外資指出，輝達 Rubin 世代的 CCL 將會採用 M6/8.5 等級 CCL 搭配 HVLP-4 銅箔，應用於運算托盤，以及 M9 等級 CCL，應用於交換托架，至於 M8.5 嵌入式主機板預估取得約 15% 市占率，因此預估台光電將取得 Rubin 世代約 40~45% 的 AI GPU CCL 市占率。
外資認為，目前台光電在高階 CCL 市場具有技術領導地位，預期任何潛在的 CCL 升級需求都將在長期內使台光電受益，但 Rubin 硬體設計仍處於早期階段，根據歷史經驗，最終設計規格可能與現在的機架級測試有很大不同，但仍重申「買進」台光電，並維持目標價為 1,400 元不變。
（首圖來源：台光電）
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