Tag Archives: 大摩

MCU 短期內不會漲價！大摩：2024 下半年有復甦機會

作者姚惠茹|發布日期 2023 年 12 月 21 日 9:53 |

分類 IC 設計 , 半導體 , 會員專區

由於終端消費平淡，導致庫存去化的需求疲弱，大摩出具最新報告指出，經銷商預計短期內 MCU 不會漲價，但如果庫存調整完成且需求回升，2024 下半年仍有復甦的機會，並點名看好樂鑫、兆易創新、新唐科技、芯海科技。

庫存恢復正常水準，大摩看明年記憶體業需求能見度提高

作者林妤柔|發布日期 2023 年 12 月 15 日 15:35 |

分類半導體 , 晶片 , 記憶體

美系外資摩根士丹利（大摩）出具最新報告指出，未來將是記憶體產業週期性成長加速、需求能見度提高的時期，並將明年第一季 DRAM 和 NAND 季度定價上調 20%。繼續閱讀..

通用伺服器需求冷淡，技嘉、富士康因 AI 伺服器貢獻市值成長

作者林妤柔|發布日期 2023 年 12 月 14 日 11:22 |

分類 AI 人工智慧 , 伺服器 , 會員專區

美系外資摩根士丹利（大摩）出具最新報告指出，全球 ODM 直接伺服器今年第三季出貨量為 115 萬台，占全球伺服器出貨量 37.5%，比前一季低。英業達、廣達、緯穎和技嘉出貨量季度下滑，因為超大規模企業對通用伺服器需求冷淡。繼續閱讀..

微軟減 H100 訂單至 8 萬台！大摩：因 B100 需 2 倍 CoWoS 產能

作者姚惠茹|發布日期 2023 年 12 月 12 日 11:09 |

分類 AI 人工智慧 , Microsoft , 伺服器

微軟明年減少 H100 訂單至 8 萬台，大摩指出，但這是因為要改單拿 B100，價格雖較 H100 貴 5 成，但算力是 HBM 的 2 倍，並會拿些許 AMD MI300，而輝達可能會延遲對台積電明年下半年 CoWoS 產能的預付款，但這不是砍單，主要是 B100 晶片產能需要 2 倍的 CoWoS 產能。

2024 年首季毛利率將不到 50%，大摩下修台積電目標價至 688 元

作者 Atkinson|發布日期 2023 年 12 月 04 日 10:10 |

分類半導體 , 晶圓 , 晶片

外資摩根士丹利表示，台積電雖設定長期 53% 的毛利率目標，但是，在 2024 年折舊增加，蘋果的 3 奈米的晶圓價格維持 2 萬美元，沒有成長。加上預計 2024 年第一季營收將季減 7% 的情況下，而且接下來英特爾 3 奈米訂單短時間不會成長太快，因此投資評等維持「優於大盤」，但是目標價由每股的每股新台幣 718 元，下修到 688 元。

AI 伺服器電源 2024 年將占 10%！大摩調高光寶科目標價 127 元

作者姚惠茹|發布日期 2023 年 11 月 22 日 9:56 |

分類 AI 人工智慧 , 伺服器 , 光電科技

由於光寶科訂單能見度達 6 個月，預計 AI 伺服器電源收入將在 2023 年第四季和 2024 年第一季成長，大摩預估今年 AI 伺服器電源收入將占伺服器電源收入的 7~9%，約占總收入的 20%，明年將可達到 10~15%，因此大摩維持光寶科中立評級，但調高目標價至 127 元。

AST2600 明年滲透率將升至 60%！大摩喊買信驊目標價至 3,150 元

作者姚惠茹|發布日期 2023 年 11 月 21 日 10:25 |

分類 AI 人工智慧 , 半導體 , 晶片

受惠 AI 需求，以及 Eagle Stream 和 Genoa 平台的 AST2600 勢頭強勁，信驊預計 AST2600 滲透率將在 2024 年上升至 60%，大摩預期出貨量將恢復到歷史正常水平，而伺服器總出貨量維持穩定，因此維持信驊「優於大盤」的評級，並調高目標價至 3,150 元。

輝達 GPU、博通 PCIe Switch 缺貨明年才緩解，外資續挺技嘉

作者林妤柔|發布日期 2023 年 11 月 21 日 10:05 |

分類 AI 人工智慧 , 伺服器 , 會員專區

美系外資摩根士丹利（大摩）出具最新報告指出，目前輝達 GPU 和博通（Broadcom）的 PCIe 交換機都處於缺貨狀態，供應緊張局勢明年上半年將緩解。仍看好技嘉伺服器，尤其是 AI 伺服器的組合轉變，有助提高長期需求可見性。繼續閱讀..

購物旺季銷售不如預期！大摩：MCU 初步價格持平待需求回歸

作者姚惠茹|發布日期 2023 年 11 月 17 日 11:15 |

分類 IC 設計 , 半導體 , 會員專區

雙 11 購物節、黑五需求仍然不溫不火，工業客戶正在重新評估需求，引發第四季庫存調整疑慮，大摩出具最新報告指出，義法半導體 11 月 32 位元 MCU（微控制器）初步價格持平，但仍看到長期結構性趨勢，包括 RISC-V、邊緣 AI 的機會，因此點名看好樂鑫、兆易創新、新唐、芯海。

AI 伺服器與電動車雙引擎！三大外資喊買廣達目標價最高至 320 元

作者姚惠茹|發布日期 2023 年 11 月 13 日 10:34 |

分類 AI 人工智慧 , 伺服器 , 會員專區

受惠 AI 伺服器和電動車雙引擎驅動，三大外資出具最新報告喊買廣達，其中花旗給予「買進」評等，並上調目標價到 320 元，為三大外資最高，再來是瑞銀和大摩則維持廣達的「買進」評等，並上調目標價到 280 元。

文曄併購 Future 投資收益貢獻！大摩上調祥碩目標價至 1,200 元

作者姚惠茹|發布日期 2023 年 11 月 09 日 10:16 |

分類半導體 , 晶片 , 會員專區

祥碩短期內將持續庫存去化，雖然第三季每股純益優於預期，但第四季營收可能出現雙位數衰退，由於看好 2024 年應該是祥碩成長的一年，並受惠持股 2 成的 IC 通路商文曄併購案投資收益進帳，因此大摩上調祥碩目標價至 1,200 元。

AI 晶圓營收明年達 30 億美元、HBM 消耗 6 億 GB！大摩點名供應鏈

作者姚惠茹|發布日期 2023 年 11 月 07 日 10:23 |

分類 AI 人工智慧 , 伺服器 , 半導體

由於 AI 對算力的要求更高，大摩最新報告指出，預計 AI 晶圓前端收入將達到 30 億美元，而 HBM（High Bandwidth Memory，消耗高頻寬記憶體）消耗將達到 6 億 GB，並點名受惠的 AI 供應鏈有愛普、力積電、台積電、宏捷科、技嘉、光寶科、致茂。

AI 伺服器散熱前三季貢獻 10%~15%！大摩維持建準目標價 136 元不變

作者姚惠茹|發布日期 2023 年 11 月 06 日 9:58 |

分類 AI 人工智慧 , 伺服器 , 會員專區

建準管理層雖然認為輝達（NVIDIA）AI 仍有缺料問題，但包含 GPU 和 AISC 在內的 AI 伺服器展望積極，截至今年第三季，AI 伺服器的散熱風扇貢獻建準營收約 10%~15%，並可能會在第四季持續成長，因此大摩維持建準目標價 136 元不變。

ARM 陣營大舉攻進英特爾領土！大摩點名聯發科攜手輝達做 PC CPU

作者姚惠茹|發布日期 2023 年 10 月 25 日 9:31 |

分類 AI 人工智慧 , GPU , 半導體

由於台積電 CoWoS 2.5D 先進封裝，有可能把 SoC+GPU 全封在一顆晶片，大摩點名聯發科將成為輝達（NVIDIA）合作夥伴，共同規劃以安謀（Arm）架構打造電腦中央處理器（CPU），從手機市場跨足到 PC 領域，代表 ARM 陣營大舉攻進英特爾領土，因此在法說會前重申「增持」評等。

美國擴大晶片管制衝擊 AI 供應鏈？大摩從輝達第四季訂單看端倪

作者姚惠茹|發布日期 2023 年 10 月 24 日 10:37 |

分類 AI 人工智慧 , 半導體 , 晶片

美國政府上週又擴大對中國晶片的管制措施，大摩出具最新報告指出，輝達（NVIDIA）第四季的訂單完全沒有任何變化，反而看到亞洲供應鏈的 GPU 模組產量為 80 萬至 90 萬，優於市場預期，因此維持世芯-KY 評價。