蘋果 A9 訂單，牽動台積電與三星先進製程版圖消長

2015 年即將進入下半年，蘋果 iPhone 的 A9 處理器訂單無疑將牽動兩大半導體龍頭，三星與台積電在下半年的業績表現，也因此市場上的傳言眾說紛紜，而本文將試著從目前市場上紛亂的訊息中，歸納分析晶圓代工今年下半年的發展趨勢。

雖然有分析師指出三星可能獨拿 A9 處理器訂單，台積電只拿到提供 iPad 使用的 A9X 處理器訂單，但是從目前蘋果已確立分散供應商的政策來看，A9 處理器由台積電與三星分食應無疑問，不太可能再出現過去由一家廠商獨拿訂單的情況發生。事實上，在 A8 處理器的訂單上，即有市場資訊指出台積電與三星的訂單比例應為 3：2，而非如市場上傳言，由台積電獨拿 A8 訂單。4 月中格羅方德傳出 14nm 良率無法達標，蘋果轉單台積電的消息可知，目前三星陣營在 14nm 良率確實不甚理想，也因此原先三星打算結盟格羅方德，以聯盟方式通吃蘋果龐大訂單的構想也就落空了。

另一方面，從三星電子的擴產計畫也可以嗅出端倪，今年初三星才將旗下位於韓國華城、原先預訂作為生產 14nm 邏輯晶片的 Line17 晶圓廠，轉作生產 DRAM 記憶體。即便是前些日子高調宣布在平澤市的 150 億美元擴產計畫，迄今仍未定案究竟要生產記憶體或是邏輯晶片。而根據 DIGITIMES Research 的整理資料，2015 年三星在半導體的資本支出約為 150 億美元，其中 DRAM 與 NAND 記憶體分別為 64 及 47 億美元，亦即邏輯晶片部門的資本支出約為 40 億美元左右，總體來看，不管是出於技術瓶頸或是缺乏穩定訂單的原因，都使得三星在邏輯晶片產能的投資腳步趨緩，而這正是台積電信心滿滿可以在 2016 年橫掃先進製程市場的主因。因此，考量到三星的技術及產能，最終的 A9 訂單比例可能為台積電與三星 7：3，甚至是 8：2 ，而同樣的比例也能適用在 A9X 訂單上。在蘋果的 A9 處理器訂單上，台積電可望繼續扮演主要供應商的角色。而這筆訂單也將成為 2015 下半年台積電業績成長的主力。

換機潮已滿足，今年應僅小改款

至於為什麼張忠謀會表示，2015 年會輸給三星。據推測，應與蘋果 iPhone 6 的熱銷有關，而非台積電的技術問題。從過去幾年舊款 iPhone 的銷售量，以及 iPhone 的平均使用年數可以推估，iPhone 6 恰巧是 iPhone 4、4S、5 的換機潮，加上大尺寸 iPhone 吸引來自 Android 用戶，促成 iPhone 6 在 2014 第四季（蘋果財報 2015 年第一季）能創下單季 7,450 萬支的銷售紀錄。也因此，以 20nm 拿下絕大多數 A8 訂單的台積電，雖表示 20nm 能夠快速轉進 16nm，但因為 iPhone 6 的暢銷，拉長了 iPhone 6 的產品週期，據瑞銀預估 2015 第二季仍可望銷售超過 5,110 萬支，使台積電必須將 20nm 產能提升至 16nm 的時程延後，導致今年下半年才能開始量產 16nm 產品，但初期新開出的 16nm 產能，扣除蘋果的 A9 訂單後，所剩能夠供應其他廠商的產量極為有限，市場上才傳言，高通可能將 S820 的訂單轉給三星以 14nm 生產。因此，台積電今年在最新的製程上，的確會因為蘋果的訂單而丟掉其他廠商的訂單，導致在最先進製程的市佔輸給三星。

考量到新一代 A9 訂單的出貨量可能因為需求趨緩而下降，但是進到 16nm 製程，晶片微縮後每片晶圓所能產出的晶片量應是增加的。亦即，整體來看，台積電的 16nm 產能會較 20nm 上升，但是在 A9 訂單的需求量可能不及 A8 的情況下，一來一往間便產生一定的空缺產能，惟台積電仍無法留下高通及其他廠商的訂單來看，這些空缺的產能極有可能就是外傳蘋果 Apple Watch 第二代處理器的訂單，若如預期在今年底量產，正好能趕上明年 3、4 月的上市期程（蘋果第一代 Apple Watch 於今年 4 月 10 日上市）。

至於蘋果新的 A9 處理器將採用何種製程，以目前市場資訊來看，由於 iPhone 6 已創下銷售紀錄，滿足了前幾代舊 iPhone 的換機潮，且大尺寸 iPhone 的誘因已經反應完畢，因此市場上對於今年度的新 iPhone 需求可能趨緩，甚至出現衰退，故蘋果今年在 iPhone 產品上應只是微幅的改款，延續過去小幅升級的傳統，今年 9 月的新 iPhone 型號應是 6S，而非如部分分析師的預測直接跳進 iPhone 7。至於 A9 處理器可能採用台積電的 16nm 一般版以及三星的 14nm 製程生產。由於台積電最新的高階扇出型晶圓級封裝製程預計明年量產，搭配 16nmFinFET 加強版的製程，可望大幅提升 A10 處理器的效能，故明年度的 iPhone 7 比較可能出現大幅度的升級。

（首圖來源：Flickr/Blake Patterson CC BY 2.0）

你可能有興趣的文章:

【4/28 財經早匯】FED 按兵不動、景氣連 10 藍比金融海嘯還慘