英特爾 3 招革自己的命,如意算盤能成真嗎?

作者 | 發布日期 2020 年 01 月 06 日 8:00 | 分類 GPU , 晶片 , 處理器 follow us in feedly


金庸小說裡有時會出現這樣的場景:絕世高手對決,其中一方擺出起手式,刀口竟是先朝著自己,接下來,就是狂風暴雨般的殺招,罩住對手全身各處要害。最近,英特爾執行長 Bob Swan(史旺)的新策略,似乎也先把刀口指向了自己。

面對敵人 AMD(超微)步步進逼,他的反應卻是,英特爾別再只看處理器的市占率,他要重新定義英特爾,用全新的戰法,全面包圍敵人。

2019 年 12 月初,史旺參加投資論壇時,拋出他對英特爾未來走向的看法,他是這麼說的,「我正在想辦法消除公司內認為應該努力維持 9 成處理器市占率的看法,這限制了我們的想法,讓我們錯過重大科技轉變的機會。因為我們總是在想,要如何保護自己手上 9 成的市占率,而不是如何去抓住更大的機會。」

史旺認為,從整個半導體市場看,英特爾的市占率也只有 3 成,未來的 AI 人工智慧、自駕車市場裡,主體都不是處理器,可能改由 FPGA(現場可程式化邏輯閘陣列)、GPU(圖形處理器)主導,那又何必死守處理器市場,該爭的是整個半導體市場的龍頭地位!

但英特爾可不是突然想開做此變革。從大背景看,隨著 PC 成長趨緩,消費性處理器市場走弱多年,過去幾年,英特爾早已調整資源配置,慢慢降低在消費市場產品的投資,在消費性產品擠牙膏式的更新就是直接後果,並造成消費者不滿。另外,傳統宿敵超微的翻身,也帶給英特爾極大壓力。

在台積電先進製程加持下,超微處理器的性能表現突飛猛進。根據 CPU Benchmark 的統計資料,超微的市占從數年前不到 20%,至今已穩定超過 3 成。光過去一年,超微的股價由 16 美元,漲到 44 美元,漲幅 175%。同期間英特爾股價卻載浮載沉。

▲ 超微執行長蘇姿丰帶領超微挑戰英特爾。

同時,根據 Mercury Research 的研究報告,在 PC 市場,超微正全面攻城略地。在桌上型電腦的處理器市場,超微市占率達 18%,這個數字已經連續成長好幾季,筆記型電腦則是 14.7%,同樣持續攀升。隨著台積電製程更新,超微的攻勢還會更強。

然而,最大的改變在 DIY 組裝與零售市場。根據台灣的板卡業者說法,在主機板市場,超微和英特爾兩個平台的出貨已達到 6:4 ;而在零售市場方面,超微的處理器和平台銷售,在德國、南韓、日本,以及部分歐洲國家市場大幅超越英特爾,德國甚至拿下近 8 成的銷售比重,整體零售市場也獲得超越 5 成的優秀成績。

第一招:降低行銷費  加碼創新研發

英特爾透過 3 個手法,希望改造體質,擺脫超微的追趕,同時也要挑戰未來更廣的市場空間。例如,2016 年,英特爾大幅調整 PC 市場的行銷補貼計畫,過去英特爾大規模補貼最知名的例子,就是 intel inside 行銷策略。

但 2018 年,英特爾宣布要在 2020 年之前,將行銷支出削減至收入的 3 成以內,事實上,這項計畫早在 2017 年就開始進行,並成功將行銷支出從 2016 年的 35.6% 降至 32.8%。英特爾把省下的錢,用來進行購併,或做為新技術研發,擴大在 AI、FPGA、CPU、GPU 等相關領域的布局。這已不是英特爾第一次革自己的命,英特爾早期原本是記憶體公司,因為遇到日本廠商的低價挑戰,才轉做處理器。這一次,英特爾把處理器「降級」,和 FPGA、GPU 等晶片並列,布局超過 5 年。

第二招:重組事業群  購併擴張版圖

這 5 年中,英特爾是悄悄在挪地盤。像 2015 年購併 Altera(阿爾特拉),取得 FPGA 領域的門票,進入雲端與邊緣人工智慧運算加速平台;為了生產人工智慧晶片,大手筆收購多家公司,如 Nervana、Movidus 等;為了進軍自動駕駛,2017 年以 153 億美元的天價收購了 Mobileye。

現在,英特爾以 PC 為主的客戶運算事業群,雖然還是對營收貢獻最大的部門,占營收過半,但營收成長與獲利能力,逐漸不如資料中心與物聯網等部門。

換言之,PC 部門成長有限,價格競爭壓力愈來愈大,英特爾自然把錢改花在高利潤、更具未來性的資料中心、AI 市場,才是更合理的選擇。市場傳出,英特爾已把較低階或是非關鍵的產品,交給台積電代工,自家寶貴的產能,則是留給高利潤的產品;在確保自家高獲利產品產能的同時,還可以和超微一起爭奪台積電產能。

第三招:調整產能  聚焦高獲利產品

透過生產策略調整,近來英特爾的產品不再出現供貨不足的聲音,如果英特爾願意進一步打價格戰,超微未必能夠占上風。現在,超微要小心的是,英特爾會不會卡住晶圓代工廠產能,向超微發動焦土戰?而且,英特爾在 PC 市場仍有呼風喚雨的影響力,台灣供應鏈沒人敢輕易跟英特爾說不。

英特爾執行長史旺的談話,最重要的訊息是,處理器獨霸半導體市場的時代已經過去了,未來運算的形式會更加多元,誰能抓住新晶片崛起的機會,就會是下一個老大,與其死守處理器龍頭的寶座,不如重新定義自己,全面發動進攻。

英特爾能成功嗎?仍有許多問題必須解決,例如,英特爾的製程進展、5G 布局都充滿疑問。超微不只滿足於 PC 市場市占率增加,更已攻入獲利更好的資料中心部門,市占率也不斷上升。對英特爾而言,未來幾年將充滿挑戰,但順利的話,將可期待一個脫胎換骨的全新英特爾。

(本文由 財訊 授權轉載;首圖來源:shutterstock)

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