禁令效應爆發,傳華為砍單供應鏈

作者 | 發布日期 2020 年 01 月 08 日 8:00 | 分類 中國觀察 , 晶片 , 零組件 Telegram share ! follow us in feedly


近日市場消息傳出,華為手機因銷售不佳,已向包括台積電在內等供應鏈砍單,使台股壓力更重。

雖然有分析師認為,這是市場解讀有誤,台積電並不是被砍單,而是主動減少分配給華為的產能,目前台積電產能吃緊,而華為有過度備貨的習慣,所以台積電為避免風險才重新分配產能,仍看好未來 5G 半導體題材。但也有外資強調,華為禁令未解,海外銷售受挫相當嚴重。

差別在於,除了台積電、聯發科及穩懋等廠商外,其他供應鏈可能會受到相當大的衝擊。這些廠商除了華為之外,還有其他大客戶可以填補,但部分更仰賴華為的台商,前景就將受到影響。外資估計,華為今年第一季訂單需求將會有 15~20% 的減幅,且推估華為晶片零組件庫存將可能繼續攀高,如日月光等華為業務較重的廠商,影響程度就相當大。

大摩的報告指出,目前華為手機在通路上的庫存還有近 6,000 萬支,所以今年第一季對砍單的預估是有所本,部分半導體供應鏈廠商也已陸續接到華為通知。其認為如聯詠、中芯、江蘇長電等將受到不少衝擊。不過值得一提的是,如野村證券還認為,聯發科可能將成為最大受益者,若美國禁令持續,最終或許可吃下原本給高通的訂單。

儘管華為手機銷售不佳已不算新聞,但情勢可能會比預估的還要惡化,近期更傳出裁員消息,使市場認為並非空穴來風。目前預期華為第四季業績成長可能僅有 3.9%,非常疲軟,可能還有未傳出的負面消息發生,這將會使市場對於明年 5G 的期待有所降溫。當然也有樂觀意見認為,此次修正也將會是不錯的進場時機。

(首圖來源:科技新報)

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