無畏半導體產業飄起濃霧，美系半導體設備龍頭應用材料（Applied Materials）2022 年第三季營收（截至 7 月 31 日止）創下歷史新高，優於財測與市場預期，同時也釋出樂觀展望，讓設備產業士氣大振。法人看好，相關台系供應鏈有望雨露均霑，包括京鼎、帆宣、翔名 2022 年下半年可望繳出優於上半年成績，2023 年營運亦不看淡。
應材2022會計年度第三季營收65.20億美元，年增5%，非依照美國一般公認會計原則（non-GAAP）經調整後每股稀釋盈餘1.94美元，年增2%。公司展望本季營收將達66.5億美元（加減4億美元），有望續拚新高；non-GAAP調整後每股稀釋盈餘預估介於1.82-2.18美元之間。
應材總裁兼執行長Gary Dickerson亦表示，應材對自身應付總經逆風的能力充滿信心，並對半導體市場的長期基本面和自家擁有的巨大成長機會感到非常樂觀。目前看來2022年晶圓廠設備支出將落在950億美元左右，應材2022年度晶圓廠設備營收預估將成長約15%。
法人認為，應材釋出相當樂觀的訊息，顯示長期成長動能仍存，更一掃台系設備供應鏈的擔憂情緒。包括設備模組代工及備品供應商京鼎、OLED面板設備模組供應商帆宣、零組件及備品供應商翔名及瑞耘（6532）等都將跟著客戶一同參與成長契機。
其中，京鼎已連續多年獲得應用材料最佳供應商獎，目前大客戶占營收比重約7~8成，且公司在CVD（化學氣相沉積）設備模組代工滲透率高；同時，公司自2019年陸續跨入ALD（原子層沉積）、PVD（物理氣相沉積）設備業務，第二季新業務占營收比重已達到15%，下半年有望持續提升。
法人表示，目前京鼎訂單能見度達年底，加上備品新廠將在第四季進入量產，初估貢獻今年業績約1億多元，下半年業績有望逐季創高。全年而言，今年營收估年增17~19%，毛利率料將回升至25~28%區間，帶動稅後淨利創高，惟須關注私募增資（引進應用材料成最大單一股東）造成股本膨脹約10%，將稀釋每股盈餘。
帆宣目前在手訂單維持600億元以上，如以近半年平均月營收約40億元來推估，等於訂單能見度直透2023年底。法人說明，因需求驟降，近期部份半導體廠傳出擴產延後或產能削減的消息，不過，晶圓代工大客戶的海外建廠腳步並未出現放緩，甚至有進一步擴充規劃，帆宣掌握無塵室及機電統包工程長單，能見度自然清晰。
法人認為，隨著大客戶美國廠即將在2024年量產，帆宣今年下半年將進入認列高峰期，看好下半年業績動能逐季向上，整體表現更勝上半年。全年而言，今年營收挑戰年增逾3成，全年毛利率則估維持與去年相似水準，EPS估站穩9元以上，有機會首度賺進1股本。
（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：應用材料）
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