美系外資最新報告指出，IC 設計大廠聯發科在晶圓產減產，繞庫存去化明顯。再加上近期中國智慧型手機的補貨潮，聯發科和競爭對首高通不需要透過價格戰競爭情況下，有利於利潤的回穩。此外，聯發科在人工智慧 (AI) 也有所發展，預期 AI 對聯發科在 2024~2026 年的營收貢獻將達 25% 占比。因此，維持聯發科「買進」投資評等，目標價營每股新台幣 880 元上調至 1,000 元，為近期首家目標價達到千元的外資。
報告指出，6 月就觀察到聯發科受惠於於生成式人工智慧的應用市場的需求，使得聯發科所處的半導體產業，從行動運算時代升級到 AI 運算時代，這也使得包括汽車、手機、消費性電子產品預計會更多的採用 AI，聯發科也將能從中受惠。然而，其中的效應不會立即顯現。
過去三個月來，看到聯發科在雲端和邊緣市場方面 AI 都取得進展。在雲端預算方面，超大型雲端運算服務供應商發表人工智慧 ASIC 設計，這給包括聯發科在內的亞洲供應商機會。至於，邊緣預算方面，預計聯發科與 NVIDIA 在 GPU 有傳統的合作關係，所以將透過 Chromebook 產品先來參與。手機產品中國智慧手機生態系統可能下半年推出相關應用，以上條件將為聯發科 2024~2026 年帶來約 60 億美元額外營收，也代表對聯發科 2026 年營收貢獻超過 25%。
報告最後強調，智慧型手機通路庫存去化明顯，使得聯發科第三季庫存天數恐僅剩下 60 天。在此情況下，中國智慧型手機的回補導致部分短缺現象，聯發科和高通不再需要透過價格戰競爭，這有助於 2024 年獲利持穩。在此條件下，維持聯發科「買進」投資評等，目標價營每股新台幣 880 元上調至 1,000 元，
(首圖來源：科技新報攝)
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