美系外資出具最新報告指出，目前半導體處於 U 型週期復甦的底部，價格彈性加上 AI 長期需求，將帶來下一個邏輯半導體週期，預計從第四季開始。
美系外資認為，雖然下半年復甦力道仍不夠，但晶圓代工廠供應減少有望使下半年庫存耗盡，從歷史經驗看，庫存天數恢復是半導體類股回升的強烈訊號。
美系外資對長期 AI 趨勢充滿信心，預計價格彈性將刺激科技產品的需求，去年電視和面板價格達到現金成本時，顯示器半導體需求回升；最近也看到一些促銷活動，鼓勵消費者購買中國智慧手機，只要主要成本專案價格進一步減少，999 元人民幣的手機會重新出現，並帶動需求。
美系外資認為，可提前為 2024 年復甦買入股票，除了有結構性問題的公司，大部分半導體公司營收 2024 年將與去年持平或好於 10%；此外，過去兩週也看到 AI GPU 和 AI ASIC 的急單，對於台積電、世芯、創意和京元電給予優於大盤評級，目標價上調至 718 元、2,280 元、1,800 元和 68 元。
信驊則調至中立，因為 CPU 伺服器的雲端運算資本支出疲軟是週期性的，而非結構性的。日月光則調整為優於大盤，並上調聯電（55 元）和智原（268 元）目標價，以抓住 2024 年代工周期復甦；至於聯發科、世界先進則評級劣於大盤，因為來自高通和德州儀器（TI）的結構性競爭仍在繼續。
（首圖來源：Freepik）
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