美光今年一吐怨氣領漲標普，分析師看好續漲 46%

美國記憶體大廠美光（Micron Technology Inc.）今年開年股價一掃去年陰霾、年初迄今已大漲 18%，領漲標準普爾 500 指數成分股。分析人士相信，美光股價接下來還有續漲空間。

MarketWatch、Barron’s報導，New Street Research由Pierre Ferragu帶領的分析師團隊8日發表研究報告，將美光列為2025年首選，目標價145美元，比當前水位高46%。

Ferragu認為，華爾街並未注意到「DRAM海嘯」來襲，資料中心如今占據一半市場、且即將成長45%。他預測，DRAM的銷貨成本（COGS）將比2026年市場共識高10%，為美光提供「怪獸級槓桿」。「COGS高10%，可讓DRAM製造商的2026年每股盈餘比市場預期多將近40%，因為產能吃緊將帶動毛利率擴張。」

高頻寬記憶體（HBM）也為美光帶來充裕商機，Ferragu預測HBM市場未來幾年的營收成長率將比AI運算快兩倍以上。值得注意的是，輝達（Nvidia Corp.）、博通（Broadcom）已經暗示，毛利率因為HBM用量增加而下滑，這暗示HBM前景看俏。

（本文由 MoneyDJ新聞授權轉載；首圖來源：美光）