5G 登場將催動手機、基地台需求，華新科：MLCC 供應到時候會更慘

「我們也想擴廠，但前段製程設備交期要 18 個月，第二季起陸續進的設備都是 2015~2016 年就訂的，需求雖好，但設備價格也上漲，日系大廠投資持續向前（高階）走，沒有往回走的趨勢。」華新科總經理顧立荊說出為何積層陶瓷電容（MLCC）行情熱到不行，半年過去，卻沒有紓解跡象的主因。

華新科雖不是全球前 3 大 MLCC 供應商，但缺料波及所有供應鏈，即使去年沒漲價，今年才開始反應翻倍調漲，但漲價勢頭似乎沒有停止。

▲ 5G 將帶動基地台建置量增加至少 1 倍。（Source：Intel）

電動車跟 5G 催動，MLCC 需求倍增

華新科總經理顧立荊提到漲勢未來 2 年生意都不錯，「電動車、IoT 及 LED 照明」都加大 MLCC 需求，然而更讓人擔心是，2019 年起 5G 上路，「我看會更慘！」顧立荊說。

2018 年資本市場猛然發現，生活中的用品都因為電子化，默默提高了對被動元件的需求，讓這顆「低單價、技術成熟」的積層陶瓷電容（MLCC），從 1 千顆只收 30 元台幣的雜貨店行情價，突然鹹魚翻身好幾倍價，還讓客戶爭搶，甚至派人駐廠搶料的零組件明星。

為何一顆 MLCC 如此重要？不只是缺一顆，工廠產線都必須停工，品質若不穩定，反而客戶死更快！

顧立荊說，MLCC 是精密陶瓷粉末冶金技術，資本密集，每天華新科工廠出貨 30 億顆被動元件，每一顆要「全檢」，必須投資電信測試機跟外觀檢查機，用 CCD 鏡頭品管，這些設備一台幾百萬到上千萬元，最後再包裝出貨，也因此前期投資設備折舊壓力高，但價格嚴重低估，導致 20 年來 MLCC 產業沒有新加入者。

▲ 對 3C 裝置而言被動元件雖身價低，但重要性高。（Source：宏碁）

筆電手機起火燃燒，被動元件成關鍵原因

「不是今天 MLCC 價格貴，是昨天價格太低。」顧立荊說，然而 MLCC 技術已經很成熟，中國供應鏈卻沒有在此波行情中竄起，顧立荊說：技術不是問題，問題在腦袋。

「如果我的不良率是 1%，到客戶那裡不良率就會變成 100 倍。」一顆主動元件如處理器晶片，四周可能需要 100 顆被動元件，若 100 顆裡任何一顆是壞的，等於客戶每台產品都會壞掉，顧立荊說，若看到新聞報導電腦起火燒毀，「多數是被動元件幹的」。

MLCC 最近熱到什麼地步？不僅客戶派採購專員週週前往中國工廠駐廠搶料，緊盯供應商是否偷偷先出貨給對手，還有手機大廠受不了缺貨，乾脆去買中國被動元件，但沒想到，產線上料打件到一半，突然發現不對勁！原來中國黑市的一大卷料，只有前段規格對，用到中間就被偷換成低規了，上千上萬顆料沒辦法入廠前一一檢測，業者賠了夫人又折兵，那批貨不僅不能出貨，還得認賠。

▲ 一台 iPhone 要用超過 1 千顆 MLCC。（Source：pixabay）

一支 iPhone 用 1 千顆被動元件

「MLCC 合理價格應該是毛利率 50% 以上」，甚至該超過主動元件！顧立荊說，即使現在 1 千顆料給客戶報價 90 元台幣，是 2016 年價格的 3 倍，客戶仍願意接受，只要產線不斷線就好。華新科去年毛利率 26%，今年首季才拉高至 36%。

顧立荊也說，一支 iPhone 約用 1 千顆被動元件，即使從 30 元漲價到 90 元，對一支 3 萬元的手機能增加多少成本？所以客戶仍接受合理漲價，只要能解決問題（斷線）。

漲價趨勢明確，儘管現在超過八、九成客戶談的是季合約，但顧立荊說，下單價格不等於出廠價，華新科會等市場調漲後反映合理市場價格跟客戶收費，但「我們不主動漲價」。

市場對於被動元件今年獲利三級跳熱議，也間接推算下游組裝廠如鴻海跟和碩利潤將遭殃，不過顧立荊說，華新科有超過 600 個直接客戶，最大的客戶貢獻也不過 5%~6%，假設今年華新科多賺 60 億元，分到每一個客戶是增加多少成本呢？如此推算約平均一個客戶增加 1 千萬元。

5G 上路基地台需求是 4G 兩倍

MLCC 價格一路看漲到年底，除電動車需求推動，5G 也來助陣。5G 傳輸速度最高可達 4G 的 40 倍，但可傳輸距離變短，必須增加更多基地台才能確保覆蓋率，對此，顧立荊認為，2019 年不管 5G 上不上路，AP 路由器數量很可能比 4G 時代多一倍，光佈建就很要命，接下來當 5G 手機更換時，全球有 15 億支需求，換言之若 5G 上路，MLCC 供需「我看會更慘！」

▲ 華新科總經理顧立荊認為，5G 上路後，MLCC 的需求量會更大。

研調機構 Strategy Analytics 預估，2019 年將有 200 萬支 5G 手機，到 2025 年就會暴增至 15 億支，是 10 年間成長最快的領域，這還沒有計算手機尺寸增大、人臉辨識等功能導入的需求。

而車用電子化比例拉高，則是眼前就看到的需求關鍵。顧立荊說，研究數據顯示，2017 年起 10 年間，聯網汽車將從 3,300 萬台增至 7,700 萬台，對被動元件的需求也增加一倍，很多汽車可以藍牙連手機通話，甚至汽車輸入號碼具備手機功能，加上導航或自動駕駛等輔助系統加載，都產生很多被動元件需求。

車用需求 2025 年前都無法滿足

汽車本來只是被動元件產業 15%~20% 應用，一台用 1 千顆，但當全球政策推動 2035~2040 年轉為電動車化，一台將用 1 萬顆，則以現在被動元件產能，都拿去給汽車用還不夠。顧立荊說，這是何以日商都專注做車用被動元件，全球 3 大被動元件廠現在的產能全給車用都還不夠，若估每年產能擴增 10%，到 2025 年都還供不應求。

業內的供應商擴廠緩慢，外面的業者又進不來，科技業下半年旺季恐怕仍在料件調度難關。即使日商加速擴張車用產能，但仍追不上需求成長速度，因為現在採購生產設備交期長達 18 個月，現在交期已經到 2020 年，能買多少是多少。華新科若以 0201 規格 MLCC 來說產能今年可增三、四成，若以混和產品來說產能也只能增 10%~15%。

（本文由數位時代授權轉載；首圖來源：shutterstock）