8 吋喊漲?晶圓代工三雄不同調

作者 | 發布日期 2020 年 11 月 05 日 12:15 | 分類 晶圓 , 晶片 Telegram share ! follow us in feedly


新冠肺炎(武漢肺炎、COVID-19)疫情意外引爆遠距商機,加上 5G 進入世代交替,帶動了 NB、PC、平板、手機等電源管理 IC、驅動 IC、CIS 感測器代工需求增加,加上近年 8 吋廠供給有限,還有貿易戰轉單的推波助瀾,讓 8 吋晶圓代工產能變得炙手可熱,並頻頻傳出漲價消息,最高漲幅達 20% 以上。

8 吋供應吃緊已成為市場共識,不過,台灣晶圓代工三雄對於漲價與否卻出現「不同調」的情形,其中的考量又是如何呢?本篇主要整理台積電、聯電、世界先進的回應,並帶出未來業績展望。

台積電不漲價  世界先進 / 聯電證實調漲

自 2019 年底開始,8 吋晶圓代工產能就開始出現吃緊情形,今年又更加緊繃。以需求面來看,除了疫情催生的宅經濟效益外,5G 發展也推了一把,據市場評估,5G 手機所需要的半導體含量較 4G 時代高出 30-40%,部分晶片用量更是倍增,另外還有多鏡頭趨勢,均使電源管理 IC、驅動 IC、CIS 需求一一浮現;而這些晶片主要採 8 吋晶圓生產,自然呈現供不應求。

據了解,目前 8 吋廠產能利用率均在 90% 以上水準,部分產線甚至破百,在產能緊俏下,外界也關心三雄會不會進一步調整價格,更是今年法說會上法人必定追問的熱門議題。其中,台積電總裁魏哲家於近次法說會上回應,台積電與客戶是夥伴關係且合作緊密,更重視銷售「價值」予客戶,不會趁機漲價。

而聯電、世界先進則陸續證實漲價消息,聯電共同總經理王石表示,目前 8 吋需求相當強勁,產能持續緊俏,公司已與客戶討論 2021 年的產品定價,明年 8 吋價格將調漲,而 12 吋價格將預計維持平穩;世界先進則說,8 吋漲價情形確實有在發生,考量成本、市況後,也與進行客戶討論並取得共識。

8 吋市場好熱,為何晶圓代工三雄對漲價議題不同調呢?業內人士分析,台積電長年專注在先進製程發展上,也是推動營運成長的主力。而大客戶通常不會只下在一種製程,先進、成熟可能都會有,其中 8 吋僅占一部分,而小客戶的量又不大,因此台積電實在無需浪費資源去與客戶討論漲價,甚至因此破壞與大客戶的合作關係。

相較之下,聯電早已退出先進製程競賽,把資源都放在成熟與特殊製程,加上過去幾年備受中國市場的殺價競爭壓力,如今風向轉變,可順勢讓價格回到比較健康的水位;至於世界先進則不斷投資以支持客戶需求,去年初更斥資約新台幣 73 億元買下格羅方德(Global Foundries)位於新加坡的 Fab 3E 廠,在新廠墊高成本下,確實需要適度反映在價格之上。

8 吋至少滿到 2021 上半年  中長期需求看好

針對這波 8 吋熱況,世界先進董事長方略則認為,與 2017 年相比,這次有「結構性」的變化,包含生活型態改變所帶動的需求,以及智慧型手機、5G 對半導體需求提升,特別是電源管理 IC 用量非常的大,而且這次來自車用的需求還不高。預計直到 2021 年上半年,公司都將維持高產能利用率水準,並看好這些結構性轉變將支撐 8 吋代工中長期需求。

為了更長遠的規劃,世界先進、聯電的產能布局態度也很積極,兩大廠都表示,未來將持續尋求適合的併購機會。值得注意的是,世界、聯電近年才各自買下新加坡 8 吋廠、日本 12 吋廠,今年處於磨合階段,毛利率尚未追上平均水準,若未來再砸重金買廠,必須要相當謹慎,確保產能可有效運用。

在業績展望方面,目前晶圓代工三雄都釋出相當正面的訊息。台積電以新台幣 28.75 元兌 1 美元預估,單季營收落在 124~127 億美元(約新台幣 3,565 億至 3,651.25 億元),季增 2.1~4.6%。法人則看好,台積電不只 16 奈米以下先進製程滿載,過去難以填滿的 28 奈米也受惠中芯轉單效應,目前稼動率來到 100%,公司可望繳出優於財測的成績。

聯電則預估,整體晶圓出貨量較前季成長 1-2%,美元計的平均銷售價格(ASP)季增 1%;法人推估,第四季營收有望季增 2~3%;世界先進以新台幣 28.6 元兌 1 美元估算,本季營收將約介於 84-88 億元,季增 0.71%~5.5%。整體而言,晶圓代工三雄第四季、全年營收創高已是毫無懸念。

不過,法人也提醒,近期業界開始傳出重複下單(overbooking)的雜音,加上目前半導體庫存水位維持高檔,後續需觀察終端需求與庫存去化的情形。此外,美國總統大選結果即將出爐,若拜登(Joe Biden)上台,對中政策或將出現轉變,而過去受惠於貿易戰轉單效益的台廠是否還能繼續保有優勢,需密切關注。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:shutterstock)

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