受惠於車用 MLCC、宅經濟、5G 手機等零組件需求上升，日本電子零組件廠村田製作所（Murata）、TDK 在 2021 年 4-9 月財報表現亮眼，但從客戶庫存增加的動向來看，已出現成長趨緩的狀況，加上汽車產量、智慧手機產量預測不斷下修，這些零組件大廠開始加重投資電動車零組件。
村田製作所公布 2021年 4-9 月合併財報顯示，淨利率年增 68%，創下歷史新高，但值得留意的是，該公司上季 （7-9 月）訂單出貨比 （Book to Bill Ratio，BTBR） 接近 1，而 9 月份訂單出貨比則低於 1，呈減少傾向。
日本生產 MLCC 等零組件的電子大廠 TDK 2021 年度 H1（至 2022 年 3 月）營業利益報年增 28.2% 至 800 億日圓；全年度營收預測年增 21.7% 至 1.8 兆日圓。
村田預估，公司年度下半年（10 到隔年 3 月）剩餘訂單將出現減少；會長村田恒夫也預告，市場需求恐（在下半年度）轉弱，到了 2022 年 3 月前，MLCC 可能面臨降價壓力。
智慧型手機市場成長幅度縮小
研調機構 TrendForce 出具最新報告指出，雖然最近智慧手機市場需求轉強，但受到 4G 與 5G 低階處理器套片、面板驅動 IC 等零組件供應匱乏影響，侷限品牌廠下半年的生產表現。以季度表現來看，第三季的單季成長幅度和整體生產表現都不及去年同期，抑或是疫情前的 2019 年。
由於供應鏈缺貨導致生產表現受到影響，TrendForce 再次下修 2021 全年智慧手機生產預測，為 13.35 億支，年增 6.5%，較先前預估年增 7.3% 下降 0.8 個百分點 。
與此同時，高盛對全球汽車產量預期下滑，從年初的 8,300 萬輛到 9 月的 7,500 萬輛，比 2020 年的 7,600 萬輛更少；同時，也下修 2022 年全球汽車產量預估，從 9,000 萬輛下修到 8,500 萬輛汽車。不過，高盛分析師反而看好特斯拉和通用汽車，主張這些公司有自由現金流、利潤龐大，在艱難的供應鏈環境中具有彈性。
車用相關產品需求大增
TrendForce 指出，各家 MLCC 供應商訂單出貨比呈現下滑，不僅消費性產品需求走緩，ODM 廠持續受到晶片短缺、長短料與中國限電等問題影響，削弱客戶拉貨動能。
雖然高盛將汽車產量下修，但 TrendForce 認為，從第三季起至今，汽車市場仍維持較強勁的需求，成為供應商在新產品規劃與產能擴增的重點方向；尤其電動車市場增長以及智慧輔助駕駛系統的規格提升，MLCC 用量倍增，其電氣特性與安全高規格的要求使跨入門檻不易，有望提升 MLCC 產品單價與利潤。
其中，以傳統燃油車 MLCC 用量為比較基準，電動車是燃油車的 2.2 倍、電動智能為 2.7 倍、電動自駕車則高達 3.3 倍。
這也呼應了目前電子零組件廠商的未來目標，像 TDK 決定 3 年內斥資 7,500 億日圓用於設備投資，其中 6 成用於鋰離子電池的技術革新及研發。 TDK 社長石黑成直指出，原本公司主要是在競爭激烈的小型鋰離子電池上發展，但決定開發更大容量的中型電池市場，市場規模也是前者 4 倍左右。
村田社長中島規巨表示會根據市場需求進行投資，預計 2021 年度（至 2022 年 3 月）設備投資計畫中花費 1,700 億日圓，針對之後 5G 和汽車電動化的電子零件需求，投資重點仍以 MLCC 為主，不過也會加強電池產能，並看好電動工具等的電池需求。
（首圖來源：shutterstock）
