無懼華為禁令,高盛力挺台股

作者 | 發布日期 2020 年 08 月 20 日 11:09 | 分類 晶片 , 材料、設備 , 網通設備 Telegram share ! follow us in feedly


近期美國再度擴大華為禁令,正持續衝擊台股信心,市場受到重擊,但高盛近日報告卻指出,情況沒有那麼糟。

高盛證券報告指出,基本上華為的訂單最後都會被 OPPO、vivo、小米等其他品牌給補上,基本上對於台灣的台積電及聯發科等影響並不真的很大,雖然的確是有風險,但機會更大,所以繼續維持對台灣半導體指標股積極的投資評等。

高盛再次強調,華為禁令帶來的損害是可以控制的,半導體設備和材料基本上不直接向華為供貨,雖然若美國從 EDA 工具下手,的確可能衝擊華為,並影響到供應鏈,但基本上市場仍會自動平衡,補上華為的空缺。所以基本上,短期內只有依賴華為比例過大的廠商會比較需要關注。

(Source:Google 財經)

聯發科仍穩

像被認為是首當其衝的聯發科,其實也並不真的那麼可怕,就算最終真的無法出貨,但其他中國品牌估計仍會踴躍採用聯發科產品,明年 5G 晶片出貨估計仍能維持 1 億套以上。尤其若中國為報復美國,也同樣禁用高通產品,那麼聯發科受到影響就更小,還有如欣興、南電、台光電及穩懋等前景也並不悲觀,所以高通分析師仍維持買進評等。

不過在電信設備方面,就需要更多關注,華為在此市場影響力很大,如京元電子、立積等業者受到挫折更大,不過有消息指出,如立積的 Wi-Fi 模組已得到出貨許可,基本上算是被市場錯殺。真正被打擊的還是中國本地業者,如 IC 設計上海韋爾半導體、深南電路等華為營收占比過高的廠商。

還有最值得關注的是,5G 基站部分關鍵零組件如 RFIC 及訊號轉換晶片等能否找到替代品,相當關鍵,一般這些都是由美廠,如賽靈思及德州儀器等來供應,這將會直接限制 5G 設備的出貨,甚至令中國 5G 建設都受到延遲。

所以連帶市場也開始看衰相關業者,例如旺宏、華邦電及南亞科等記憶體廠都會受到影響。旺宏 NOR Flash 基本上受到華為 5G 基站的採用,訂單可能受挫,不過法人基本上對此也沒有太悲觀,這些台廠並未真的太仰賴華為訂單,只有短期影響。

(首圖來源:shutterstock)

延伸閱讀:

關鍵字: , , , , , ,