美光 DRAM 報價強、微軟／AWS 加碼下單，華爾街唱多

美光（Micron Technology Inc.）一年半來股價飛漲，華爾街少數幾名仍舊質疑漲勢的分析師之一終於決定翻多。

Barron′s、MarketWatch等外電報導，Baird分析師Tristan Gerra以記憶體報價轉強為由，將美光投資評等從「中立」調高至「表現優於大盤」，今年目標價從原本的115美元上修至150美元。Gerra是華爾街少數偏悲觀陣營，但他2021年3月起就維持美光投資評等「中立」。

Gerra報告坦承，雖然上車時間有點晚，但美光股價從4月初歷史收盤新高拉回超過10%；依舊相信美光有許多上方機會。隨著大型雲端服務業者（hyperscaler）上修記憶體訂單，目前DRAM報價比通路最近的預估還強勁。他指出，微軟（Microsoft）、亞馬遜（Amazon.com）的雲端運算服務Amazon Web Services（AWS）很可能已加碼訂單。

Baird最近通路調查顯示，記憶體合約價有望上揚，客戶正在加碼下單美光高價高效能的DDR5記憶體。Gerra說，這些因素讓12~18個月內記憶體展望前所未見。他預測，幾季內DDR5將因客戶需求，價格持續比DDR4高15%。

高頻寬記憶體（HBM）日益高漲需求也讓美光受惠。Gerra指出，HBM看來像是成形中全新超級循環，推升美光毛利率的潛力前所未見，與NAND型快閃記憶體初期現象很類似。美光HBM3E毛利率有望超過60%，到年底HBM市佔率有望達7%~9%（high-single-digit）。

美光6日終場勁揚4.73%，收120.13美元，創4月16日後收盤新高，漲幅居費城半導體指數30支成分股之冠。年初迄今美光股價大漲40.77%。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：科技新報）