在全球人工智慧（AI）基礎設施建設如火如荼之際，半導體市場正經歷一場前所未有的連鎖反應。市場消息指出，記憶體龍頭三星已決定延後其原定於 2025 年啟動的 DDR4 記憶體停產計劃。這項重大決策的背後，反映出 AI 需求對傳統硬體供應鏈產生的劇烈衝擊，以及伺服器業者為確保穩定供應所採取的極端手段。
三星最初計劃關閉 DDR4 生產線，目的在將產能全面轉向毛利更高的高頻寬記憶體（HBM）與 DDR5 模組，以應對 AI 運算的龐大需求。然而，市場走勢超乎預期。隨著 AI 伺服器大量侵佔 HBM 生產資源，導致主流記憶體市場出現嚴重的供需失衡。
根據 TrendForce 最新調查，2025 年下半年 DDR4 市場處於持續供不應求與價格強勢上漲態勢，由於 server 的剛性訂單擠壓 PC 和 consume r市場供應，PC OEM 不得不加速導入 DDR5 方案，consumer 廠商則面臨高價、難以取得物料的挑戰，而 DDR 市場供需緊張也推升 Mobile DRAM 合約價格，第三季 LPDDR4X 漲幅為近十年單季最大。
因此，如此高昂的現貨價格，使得三星意識到繼續經營現有的 DDR4 生產線具有極高的利潤空間，因而決定延後拆除設備的時程，以便從這些成熟產線中榨取最後的商業價值。儘管如此，三星明確表示不會為了應對消費者市場的需求而擴建新的 DDR4 產線，僅會維持現有規模運作。
在這波產能爭奪戰中，三星已與某關鍵客戶簽署了所謂的 「不可撤銷、不可退貨」（Non-Cancellable, Non-Returnable, 簡稱 NCNR）長約。這類合約在記憶體產業中極具法律約束力，意味著客戶必須以預定的價格、購買固定數量的產品，且在未來任何情況下都不得修改成交量或取消訂單。
另外，這種 NCNR 合約對雙方而言都具有其重要意義。首先，對客戶而言，能夠在 AI 導致的市場波動中，鎖定穩定的產能與成本，避免被瞬息萬變的現貨市場價格吞噬。而對三星來說，這是一道防止AI 泡沫破裂的保險。即便未來市場出現 HBM 或 DDR5 供應過剩、價格暴跌的風險，這份合約也能確保 DDR4 生產線在合約期內持續獲利，將市場不確定性降至最低。
消息人士透露，這份 NCNR 合約的單價預計將超過每模組 20 美元。雖然這僅為目前現貨市場價格的約1/3，但三星仍在評估市場行情，不排除進一步調漲價格的可能性。
至於，對於一般消費者、PC DIY 以及電競愛好者而言，三星延後停產並非好消息。消息指出，目前搶簽長約的客戶主要集中在伺服器與超大規模資料中心（Hyperscaler）領域，尚未有任何面向消費市場的公司簽署類似的產能保障協議。這代表著雖然 DDR4 產線還在運作，但生產出來的晶片幾乎都已被大型企業預訂一空。
基於以上的因素，市場預期階下來除了 PC 因為記憶體嚴重短缺，2026 年的平均價格可能跳漲達 8%之外，包括戴爾（Dell）等大廠正準備迎接高達 30% 的漲幅，並坦言記憶體定價已完全「脫離控制」。甚至，日本部分零售商甚至因為記憶體缺貨日益嚴重，已被迫停止接受桌上型電腦訂單，預計最快要到 2026 年才有望恢復。
先前，市場通路就警告指出，這場定價危機才剛剛開始。AI 基礎設施的建設正像一個巨大的黑洞，吞噬著全球的記憶體產能，其中以 OpenAI 的「Stargate」星門計畫為例，預計該項目將消耗全球多達 40% 的 DRAM 產量。
所以，當海力士（SK Hynix）、美光（Micron）與三星等三大廠將資源傾斜至 HBM 時，傳統 DDR5 的價格隨之飆升，進而帶動了早已過時的 DDR4 需求回流。這種「資源排擠效應」導致市場出現弔詭現象，過往幾年被視為即將淘汰的舊技術，如今卻因新技術產能不足而變得奇貨可居。
(首圖來源：官網)
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